>> 民生證券-電新行業(yè)2025Q1基金持倉分析：蟄伏于淵，扶搖待時-250506
| 上傳日期： |
2025/5/6 |
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| 1300KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
鄧永康,朱碧野,王一如 |
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電新板塊總體持倉占比環(huán)比下降。根據(jù)基金的披露規(guī)則，一季報和三季報披露前十大重倉股，半年報和年報披露全部持倉，故持倉總市值存在差異，因此我們主要選取相同的數(shù)據(jù)口徑即前十大重倉股進行趨勢分析。從中信一級行業(yè)分類來看，截至2025Q1中信電新行業(yè)基金持倉比重為9.20%，環(huán)比-1.35Pcts，同比-0.51Pcts；中信電新行業(yè)市值在總市值中的比重為5.29%，環(huán)比+0.18Pcts，同比-0.27Pcts。
考慮到行業(yè)分類的一些誤差，我們針對電新行業(yè)的304只自選股進行統(tǒng)計，結果顯示截至2025Q1，304只電新自選股基金持倉占比為11.87%，環(huán)比-0.56Pcts，同比-0.18Pcts；電新自選股市值在A股總市值的比重為7.78%，環(huán)比+0.61Pcts，同比+0.04Pcts。
電新子板塊持倉分析：新能源車、電力設備與工控板塊基金持倉占比環(huán)比提升，新能源發(fā)電板塊持倉占比調整較深。新能源車、電力設備與工控板塊基金持倉比例環(huán)比提升?？傮w來看，截至25Q1電力設備與新能源板塊基金持倉占比為11.87%，環(huán)比-0.56Pcts，同比-0.18Pcts。分板塊看，新能源汽車板塊基金持倉占比為8.65%，環(huán)比+0.11Pcts，同比+1.42Pcts；新能源發(fā)電為1.82%，環(huán)比-0.67%，同比-1.23%。電力設備與工控板塊基金持倉占比為1.50%，環(huán)比+0.06Pcts，同比-0.32Pcts。
投資建議：推薦新能源車相關標的【寧德時代】【科達利】【中科電氣】【尚太科技】【廈鎢新能】等；電力設備與工控板塊相關標的【許繼電氣】【平高電氣】【思源電氣】【宏發(fā)股份】【法拉電子】【明陽電氣】等。風光儲相關標的【東方電纜】【海力風電】【大金重工】【禾望電氣】【盛弘股份】【陽光電源】【德業(yè)股份】等；
風險提示：政策不達預期、行業(yè)競爭加劇致價格超預期下降等。
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