>> 太平洋證券-金工ETF點(diǎn)評：寬基ETF單日凈流出50.25億元；美護(hù)行業(yè)擁擠持續(xù)高位-250506
| 上傳日期： |
2025/5/7 |
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| 1453KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出50.25億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：上證50ETF（+7.26億元）、科創(chuàng)綜指ETF易方達(dá)（+1.97億元）、創(chuàng)業(yè)板50ETF（+1.58億元）；
單日資金凈流出TOP3：創(chuàng)業(yè)板ETF（-7.64億元）、中證1000ETF（-6.38億元）、中證500ETF（-5.88億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流出5.95億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：人工智能ETF（+2.13億元）、科創(chuàng)AIETF（+1.32億元）、軍工龍頭ETF（+1.26億元）；
單日資金凈流出TOP3：醫(yī)藥ETF（-2.81億元）、消費(fèi)ETF（-1.26億元）、半導(dǎo)體ETF（-0.99億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入6.17億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+2.72億元）、紅利國企ETF（+1.36億元）、紅利低波50ETF（+0.88億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利低波100ETF（-0.46億元）、創(chuàng)業(yè)板成長ETF（-0.33億元）、央企紅利50ETF（-0.09億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入4.66億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+3.06億元）、港股科技50ETF（+1.02億元）、納斯達(dá)克ETF（+0.68億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股創(chuàng)新藥ETF（-0.95億元）、恒生醫(yī)療ETF（-0.84億元）、港股通醫(yī)藥ETF（-0.36億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進(jìn)行每日監(jiān)測，前一交易日紡織服飾、美容護(hù)理、輕工制造擁擠度靠前，相比較而言，煤炭的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，銀行、綜合、食品飲料單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入計算機(jī)、汽車、機(jī)械設(shè)備，流出基礎(chǔ)化工、銀行、有色金屬。近三個交易日主力資金增配機(jī)械設(shè)備、家用電器、輕工制造，減配公用事業(yè)、非銀金融、醫(yī)藥生物。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機(jī)會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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