>> 寶城期貨-國債期貨早報-250509
| 上傳日期： |
2025/5/9 |
大小： |
258KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
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作者： |
龍奧明 |
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主要品種價格行情驅(qū)動邏輯—金融期貨股指板塊
品種：TL、T、TF、TS
日內(nèi)觀點：震蕩偏強中期觀點：震蕩
參考觀點：區(qū)間震蕩
核心邏輯：昨日國債期貨均小幅震蕩反彈。中長期的角度看，外部環(huán)境變數(shù)較大，需要穩(wěn)定的內(nèi)部環(huán)境來對沖，宏觀政策將逐漸加碼，央行實施適度寬松的貨幣政策，國債中長期向上的政策面基礎(chǔ)較為牢靠。5月7日央行宣布一系列重磅政策，包括全面性的降息降準以及結(jié)構(gòu)性的再貸款額度扶持，助力宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好。雖然此前國債期貨價格已經(jīng)隱含部分降息預期，不過政策面央行將保持流動性偏寬松，流動性充裕對短債價格形成較強支撐。隔夜海外美聯(lián)儲貨幣政策預期偏鷹派，或限制未來央行寬松節(jié)奏，長債價格波動預計有所加劇，重點關(guān)注近期中美接觸情況?？偟膩碚f，短期內(nèi)流動性偏寬松，國債期貨預計震蕩偏強。
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