>> 國(guó)泰君安期貨-國(guó)債期貨：政策預(yù)期收緊，債市震蕩延續(xù)，調(diào)整后或有修復(fù)-250519
| 上傳日期： |
2025/5/19 |
大?。?/td>
| 582KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國(guó)泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
虞堪,林致遠(yuǎn) |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【基本面跟蹤】
5月16日，國(guó)債期貨收盤全線收跌，30年期主力合約跌0.11%，10年期主力合約跌0.05%，5年期主力合約跌0.06%，2年期主力合約跌0.02%。
國(guó)債期貨指數(shù)為0.29。量?jī)r(jià)因子看空，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.04%，近60日累加收益為-0.51%，近120日累加收益為0.22%，近240日累加收益為1.35%。
權(quán)益市場(chǎng)方面，A股市場(chǎng)全天呈現(xiàn)高開低走的態(tài)勢(shì)，三大指數(shù)漲跌不一。南財(cái)金融終端顯示，截至收盤，滬指漲0.17%，深成指跌0.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.12%。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股下跌。
資金方面，隔夜shibor報(bào)1.6540%，較前一交易日上漲25.0bp，7天shibor報(bào)1.5450%，較前一交易日上漲4.8bp；14天shibor報(bào)1.6010%，較前一交易日上漲5.1bp；1個(gè)月shibor報(bào)1.6250%，較前一交易日下跌0.4bp
2年期活躍CTD券為240024.IB，IRR為1.80%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為1.25%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為2.14%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為2.25%，目前R007約1.6251%。
貨幣市場(chǎng)方面，5月16日銀行間質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)共成交23億元，減少8.41%。其中，隔夜收于1.48%，較前一交易日上漲13bp，7天收于1.60%，較前一交易日上漲5bp；中期方面，14天收于1.64%，較前一交易日上漲9bp；長(zhǎng)期方面，1個(gè)月收于1.65%，較前一交易日上漲9bp。
現(xiàn)券方面：國(guó)債收益率曲線漲跌不一（2Y期上行1.34BP至1.47%；5Y期下移0.00BP至1.58%；10Y期下移0.03BP至1.68%；30Y期下移0.55BP至1.88%。信用債收益率曲線上行3.00-8.50BP（評(píng)級(jí)為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期上行4.00BP至1.72%；1Y期上行8.00BP至1.78%；3Y期上行3.00BP至1.76%；5Y期上行8.50BP至2.10%。
分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉(cāng)日度變化：私募減少3.61%；外資減少0.82%，理財(cái)子增加0.94%；周度變化：私募減少9.91%；外資減少16.25%，理財(cái)子減少16.11%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
5月16日，央行開展1065億元7天逆回購(gòu)操作，操作利率為1.40%，與此前持平。
【趨勢(shì)強(qiáng)度】
國(guó)債期貨趨勢(shì)強(qiáng)度：0。
注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
|
|
