>> 國泰海通證券-海外科技行業(yè)2025年第19期：美國與中東簽署AI合作協議，Manus開放免費注冊-250519
| 上傳日期： |
2025/5/19 |
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| 1855KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
秦和平 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本報告導讀：
美國與中東三國分別簽署千億美元的經濟協議，英偉達、特斯拉獲益；AI擴散框架正式取消，新增三條禁令仍針對中國；Manus開放免費注冊，并發(fā)布其訂閱服務。
投資要點：
投資建議：維持行業(yè)增持評級，推薦AI算力方向、云廠商方向、AI應用方向、AI社交方向以及AI注入周期下的中概巨頭。
美國與中東三國分別簽署千億美元的經濟協議，英偉達、特斯拉獲益。5月13日至16日，特朗普先后訪問沙特阿拉伯、卡塔爾和阿聯酋三國。5月13日，沙特宣布將向美國投資6000億美元，其中包括數百億美元的科技領域投資。同日，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛宣布向沙特人工智能公司Humain提供芯片用于建設數據中心，首階段將部署1.8萬張GB300 GPU，預計2030年建成總耗電量達1.9吉瓦的數據中心，該消息推動英偉達股價當日一度上漲6%。同樣隨行的馬斯克表示希望在未來將特斯拉自動駕駛出租車RoboTaxi引入沙特。5月14日，美國與卡塔爾簽署總價值2435億美元的多項合作協議，涉及高科技發(fā)展領域。5月15日，美國與阿聯酋簽署價值2000億美元的協議，重點聚焦人工智能合作，包括在阿布扎比共建耗電量達5吉瓦的AI中心，由阿聯酋AI企業(yè)G42與美國企業(yè)聯合實施，特朗普準備讓阿聯酋每年最多進口50萬張英偉達H100芯片。
AI擴散框架正式取消，新增三條禁令仍針對中國。美國商務部工業(yè)和安全局（BIS）在當地時間5月12日發(fā)表聲明稱將棄用原定5月15日生效的《人工智能擴散出口管制框架》。但在這次的聲明中加入三項新的AI芯片出口管制措施，包括：1）明確表示在世界任何地方使用華為昇騰（Ascend）芯片包括910B、910C、910D均違反美國出口管制規(guī)定；2）警告公眾允許美國人工智能芯片用于中國AI模型的訓練和推理可能帶來的潛在后果；3）向美國公司發(fā)布關于如何保護供應鏈免受轉移策略影響的指南。雖然廢除了原定框架，新增三條禁令反映出特朗普政府會繼續(xù)加強對中國AI芯片出口管制。
Manus開放免費注冊，并發(fā)布其訂閱服務。5月13日，AIAgent平臺Manus正式開放注冊，新用戶注冊即贈1000積分并可每日領取300免費積分。該平臺采用積分制收費，任務消耗積分根據復雜度浮動：展示案例如數據分析200分、網頁設計360分、應用開發(fā)900分，但具體計費標準尚未完全公開。平臺提供三檔訂閱服務：基礎版（19美元/月）、Plus版（39美元/月）和Pro版（199美元/月），各檔位在積分配額（價格的100倍）和任務并發(fā)數上存在差異，基礎版支持2個任務同時進行，而最高級的Pro版最高支持5個任務同時進行。
風險提示：地緣政治風險；AI技術發(fā)展未及預期；消費復蘇未及預期；行業(yè)競爭風險；政策監(jiān)管風險。
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