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滬深300指數(shù)的風(fēng)格特征
　　要點(diǎn):指數(shù)成分股呈大市值、高盈利特征，在估值、成長(zhǎng)上的暴露較為均衡。
　　跑贏滬深300指數(shù)的3種組合構(gòu)建方法嘗試
　　要點(diǎn):契合指數(shù)特征，采用
　　①風(fēng)格均衡︰配置價(jià)值、成長(zhǎng)均衡組合;
　　②策略構(gòu)建均衡:構(gòu)建過程兼顧估值+基本面;
　?、墼黾语L(fēng)控模塊:約束相對(duì)基準(zhǔn)偏離;
　　三種方式構(gòu)建的組合，全區(qū)間信息比都大于1，且每年相對(duì)滬深300指數(shù)超額收益均為正。
　　對(duì)比與總結(jié)
　　要點(diǎn):增加風(fēng)控模塊方式風(fēng)控最直接，組合跟蹤誤差最小。
　　風(fēng)格均衡、策略構(gòu)建均衡兩種方式，超額收益相對(duì)較高:2016年以來(lái)，滾動(dòng)3年累計(jì)絕對(duì)收益率、超額收益率均為正。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　要點(diǎn):本文根據(jù)客觀數(shù)據(jù)和評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算，不作為對(duì)未來(lái)走勢(shì)的判斷和投資建議。量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，存在歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律失效風(fēng)險(xiǎn)、因子失效風(fēng)險(xiǎn)、模型誤設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。