>> 東方證券-因子周報(bào)：Trend風(fēng)格登頂，一個(gè)月UMR因子表現(xiàn)出色-250524
| 上傳日期： |
2025/5/25 |
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| 2070KB |
| 格式： |
pdf 共19頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊怡玲 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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研究結(jié)論
風(fēng)格表現(xiàn)監(jiān)控
本周市場(chǎng)正收益風(fēng)格集中在Trend風(fēng)格上，負(fù)收益風(fēng)格表現(xiàn)在Liquidity風(fēng)格上。一個(gè)月UMR是中證全指成分股中，本周表現(xiàn)最好的因子。
因子表現(xiàn)監(jiān)控
以滬深300指數(shù)為選股空間，最近一周，3個(gè)月盈利上下調(diào)、預(yù)期凈利潤(rùn)環(huán)比等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、單季EP等因子表現(xiàn)較差。最近一月，預(yù)期PEG、DELTAROE等因子表現(xiàn)較好，而一個(gè)月波動(dòng)、一個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較差。
以中證500指數(shù)為選股空間，最近一周，非流動(dòng)性沖擊、單季ROE等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、特異度等因子表現(xiàn)較差。最近一月，一個(gè)月反轉(zhuǎn)、三個(gè)月UMR等因子表現(xiàn)較好，而DELTAROA、單季營(yíng)利同比增速等因子表現(xiàn)較差。
以中證800指數(shù)為選股空間，最近一周，3個(gè)月盈利上下調(diào)、一年UMR等因子表現(xiàn)較好，而一個(gè)月反轉(zhuǎn)、單季EP等因子表現(xiàn)較差。最近一月，預(yù)期PEG、一個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較好，而單季凈利同比增速環(huán)比變化、一個(gè)月波動(dòng)等因子表現(xiàn)較差。
以中證1000指數(shù)為選股空間，最近一周，三個(gè)月?lián)Q手、一個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較好，而EPTTM一年分位點(diǎn)、一年動(dòng)量等因子表現(xiàn)較差。最近一月，三個(gè)月?lián)Q手、一個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較好，而公募持股市值、單季營(yíng)收同比增速等因子表現(xiàn)較差。
以國(guó)證2000指數(shù)為選股空間，最近一周，3個(gè)月盈利上下調(diào)、三個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較好，而單季營(yíng)利同比增速、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利等因子表現(xiàn)較差。最近一月，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、單季營(yíng)利同比增速等因子表現(xiàn)較好，而公募持股市值、單季ROA等因子表現(xiàn)較差。
以創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)為選股空間，最近一周，DELTAROE、單季ROE等因子表現(xiàn)較好，而標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、單季ROA等因子表現(xiàn)較差。最近一月，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、盈余公告開(kāi)盤跳空超額等因子表現(xiàn)較好，而3個(gè)月盈利上下調(diào)、EPTTM一年分位點(diǎn)等因子表現(xiàn)較差。
以中證全指指數(shù)為選股空間，最近一周，一個(gè)月UMR、單季超預(yù)期幅度等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、特異度等因子表現(xiàn)較差。最近一月，六個(gè)月UMR、預(yù)期PEG等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、EPTTM一年分位點(diǎn)等因子表現(xiàn)較差。
公募基金指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤
滬深300指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.08%，最低-0.37%，中位數(shù)0.12%。最近一周，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：長(zhǎng)城久泰滬深300A、長(zhǎng)江滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、中歐滬深300指數(shù)增強(qiáng)A。
中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.96%，最低-0.10%，中位數(shù)0.52%。最近一周，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：申萬(wàn)菱信中證500優(yōu)選增強(qiáng)A、匯安中證500增強(qiáng)A、華泰紫金中證500指數(shù)增強(qiáng)A。
中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.07%，最低0.02%，中位數(shù)0.33%。最近一周，中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：博道中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、工銀瑞信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、太平中證1000指數(shù)增強(qiáng)A。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)極端環(huán)境沖擊。
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