>> 大同證券-基金配置周報(bào)：雄安航天衛(wèi)星超級(jí)工廠成立，泛軍工板塊又迎機(jī)會(huì)-250616
| 上傳日期： |
2025/6/16 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)有所回調(diào)，僅創(chuàng)業(yè)板指周度收漲，上漲0.22%；債券市場長短端利率集體下行，十年期國債下行1.07BP，期限利差變動(dòng)不大，長短端AAA信用利差均有所收窄；基金市場中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長期純債和短期純債基金指數(shù)也周度飄紅；申萬31個(gè)行業(yè)跌多漲少，有色、石油石化等反彈幅度較大。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）中東緊張局勢升溫，可關(guān)注：易方達(dá)原油C人民幣(003321)、華安易富黃金ETF聯(lián)接C(000217)和工銀黃金ETF聯(lián)接C（008143）；（2）泛軍工板塊或有布局機(jī)會(huì)，可關(guān)注：博時(shí)軍工主題A(004698)、華安制造先鋒A(006154)和華夏軍工安全A（002251）；（3）黃仁勛：量子計(jì)算正迎來拐點(diǎn)，計(jì)劃在歐洲新建20家“人工智能工廠”，可關(guān)注華夏智造升級(jí)A（016075）、交銀科技創(chuàng)新A（519767）和博時(shí)半導(dǎo)體主題A（012650）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的南方產(chǎn)業(yè)智選(003956)、工銀精選回報(bào)（017881）和華夏智勝先鋒(501219)、配置消費(fèi)+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)(017881)、科技成長風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和華夏創(chuàng)新前沿(002980)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作就凈回籠；（2） 5月通脹數(shù)據(jù)發(fā)布；（3）中美第二輪“談判”落地；（4）可轉(zhuǎn)債等權(quán)價(jià)格中位數(shù)位于歷史均線附近。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文數(shù)據(jù)來源于公開數(shù)據(jù)，如果市場環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件存在超預(yù)期演進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)；政策超預(yù)期演變。
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