>> 第一上海-中國(guó)罕王(3788.HK)加速金礦業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)績(jī)未來可期-250617
| 上傳日期： |
2025/6/17 |
大小： |
337KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
第一上海 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
李羚瑋 |
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鐵礦業(yè)務(wù)穩(wěn)定提供現(xiàn)金流
中國(guó)罕王于2011年9月30日在香港聯(lián)交所掛牌上市，是一家擁有逾30年運(yùn)營(yíng)歷史的國(guó)際化礦業(yè)及金屬集團(tuán)公司，主要在中國(guó)和澳大利亞從事鐵礦、金礦等礦產(chǎn)資源的勘探與開發(fā)及高純鐵冶煉。公司坐擁毛公、傲牛以及上馬三大鐵礦山，2024年上馬鐵礦通過勘探新增資源量約7976萬噸，目前公司鐵礦總資源量達(dá)約1.7億噸，公司鐵精礦成本行業(yè)領(lǐng)先，2024年鐵礦業(yè)務(wù)為公司帶來1.76億元的凈利潤(rùn)。預(yù)計(jì)未來3年鐵精粉年產(chǎn)量達(dá)100萬噸，鐵礦業(yè)務(wù)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)將為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供充足現(xiàn)金流。
公司向黃金開采逐步轉(zhuǎn)型，邁入業(yè)務(wù)發(fā)展新階段
公司金礦業(yè)務(wù)始于2013年并購(gòu)SXO項(xiàng)目，并組建了自己的金礦運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，該金礦2016年生產(chǎn)13萬盎司黃金，在2017年出售該項(xiàng)目，并保留運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。公司耕耘澳洲金礦業(yè)務(wù)多年，于當(dāng)?shù)卣P(guān)系良好。目前公司金礦業(yè)務(wù)主要集中在澳洲，擁有北澳Mt Bundy和西澳Cygnet兩個(gè)金礦項(xiàng)目，合計(jì)總資源量472萬盎司。2025年公司將聚焦Cygnet金礦的勘探工作并推進(jìn)后續(xù)生產(chǎn)建設(shè)計(jì)劃，并計(jì)劃兩年之內(nèi)轉(zhuǎn)型成為一家黃金生產(chǎn)企業(yè)。
澳洲項(xiàng)目有序推進(jìn)，Mt Bundy出讓協(xié)議期限將至
公司北澳Mt Bundy礦山黃金資源量超300萬盎司，儲(chǔ)量達(dá)164萬盎司。目前已建成500萬噸選礦廠，預(yù)計(jì)投產(chǎn)前5年平均產(chǎn)量可達(dá)5.5噸。公司于2024年7月出售給國(guó)內(nèi)買家，但買家仍欠缺中國(guó)政府有關(guān)部門的外匯審批以及澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)的審批，若在2025年7月1日前買方未能通過相應(yīng)審核，出讓協(xié)議將不再生效，公司可無損失回收礦山資產(chǎn)。
2024年公司對(duì)西澳Cygnet項(xiàng)目增持至93.37%，黃金資源量為138萬盎司，平均品位3.9克/噸。目前公司正在進(jìn)行第二階段的勘探計(jì)劃，預(yù)計(jì)8月完成可研報(bào)告，并進(jìn)行后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及產(chǎn)量規(guī)劃，今年三季度將提交環(huán)評(píng)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2026年1月開工，并于2027年下半年投產(chǎn)。此外，公司于2025年3月完成收購(gòu)Corinthia金礦，其資源量約34萬盎司黃金。Cygnet金礦項(xiàng)目將合并成為一個(gè)規(guī)?；慕鸬V項(xiàng)目，包括Golden Pig、Copperhead和Corinthia，合并后的黃金總資源量將達(dá)172萬盎司。
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