>> 國盛證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：國軒高科與億航智能達(dá)成戰(zhàn)略合作，中天科技預(yù)中標(biāo)紅海灣六主纜-250622
| 上傳日期： |
2025/6/22 |
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| 868KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊潤思,楊凡儀,林卓欣 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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光伏：需求疲軟，硅料價格持續(xù)下行。本周根據(jù)硅業(yè)分會報價，n型復(fù)投料成交均價3.44萬元/噸，環(huán)比下降6.27%。n型顆粒硅成交均價為3.35萬元/噸，環(huán)比下降2.90%。p型多晶硅暫無批量成交。當(dāng)前受下游需求疲軟影響，產(chǎn)業(yè)鏈成交疲軟，價格整體下行。疊加近期硅料企業(yè)產(chǎn)能置換逐步推進(jìn)，帶來一定產(chǎn)量增加，6月硅料產(chǎn)出預(yù)計(jì)上調(diào)環(huán)比約8%左右，帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格下行。建議持續(xù)關(guān)注三季度產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)控制情況。核心關(guān)注兩大方向：1）供給側(cè)偏剛性、后續(xù)需求復(fù)蘇后價格彈性更大的硅料和玻璃，核心關(guān)注協(xié)鑫科技、通威股份、福萊特等。2）新技術(shù)背景下帶來的中長期成長性機(jī)會，核心關(guān)注愛旭股份、聚和材料等。
風(fēng)電&電網(wǎng)：中天科技預(yù)中標(biāo)紅海灣六海上風(fēng)電項(xiàng)目500kV海底電纜。2025年6月20日，深能汕尾紅海灣六海上風(fēng)電項(xiàng)目500kV海底電纜供貨及敷設(shè)采購項(xiàng)目預(yù)中標(biāo)公示，其中中天科技以8.96億元預(yù)中標(biāo)。深能汕尾紅海灣六海上風(fēng)電項(xiàng)目位于汕尾市附近海域，場址中心離岸距離33km，風(fēng)機(jī)離岸超30km，采用1回93.74km的500kV海纜，此次500KV海纜，單公里價值量約812.46萬元（不含敷設(shè)）。
氫能：56套電解槽！甘肅2萬噸離網(wǎng)制氫項(xiàng)目招標(biāo)！據(jù)全球氫能，6月18日，中國招標(biāo)投標(biāo)公共服務(wù)平臺發(fā)布甘肅俊瑞武威市涼州區(qū)新能源規(guī)?；凭G氫項(xiàng)目監(jiān)理招標(biāo)公告、甘肅俊瑞武威市涼州區(qū)新能源規(guī)?；凭G氫項(xiàng)目全過程管理服務(wù)招標(biāo)公告。信息顯示：項(xiàng)目規(guī)模為建設(shè)年產(chǎn)2萬噸可再生能源發(fā)電離網(wǎng)運(yùn)行電解水制氫項(xiàng)目，總占地面積5601264平方米，總建筑面積240422平方米，道路硬化面積165096平方米，電解制設(shè)備56套；建筑單體包括：電解制氫裝置廠房區(qū)域變電站及機(jī)柜間、高壓制氫瓶組、壓輸機(jī)區(qū)域、汽車裝卸設(shè)備區(qū)、倉庫區(qū)、辦公樓兼控制中心、消防水泵及消防池。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能。推薦關(guān)注氫氣壓縮機(jī)頭部標(biāo)的開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲能：2025年6月W1儲能系統(tǒng)項(xiàng)目投標(biāo)均價約0.6-3.369元/Wh。均價：6月W1EPC投標(biāo)報價區(qū)間為0.53元/Wh-1.344元/Wh，儲能系統(tǒng)投標(biāo)報價區(qū)間為0.6元/Wh-3.369元/Wh。推薦關(guān)注方向：建議關(guān)注國內(nèi)外增速確定性高的大儲方向，關(guān)注陽光電源、海博思創(chuàng)、上能電氣、科華數(shù)據(jù)、三暉電氣、東方日升。
新能源車：本周，國軒高科與億航智能達(dá)成戰(zhàn)略合作，為EH216系列航空器定制動力電池系統(tǒng)解決方案。該方案采用國軒高科最新研發(fā)的46系列高能量密度、高功率圓柱電芯，助力EH216系列航空器實(shí)現(xiàn)更長的續(xù)航里程、更強(qiáng)的動力輸出，以及更優(yōu)的安全表現(xiàn)。此外，雙方還計(jì)劃將合作拓展至更多創(chuàng)新型eVTOL機(jī)型。此前在2023年12月，雙方就已規(guī)劃共同開發(fā)基于億航智能eVTOL動力電芯、電池包、儲能系統(tǒng)和充電基礎(chǔ)設(shè)施。目前億航EH216-S產(chǎn)品已獲得生產(chǎn)許可證、標(biāo)準(zhǔn)適航證及全國首批載人類民用無人駕駛航空器運(yùn)營合格證。預(yù)計(jì)隨著EH216系列產(chǎn)品的陸續(xù)交付，國軒高科46大圓柱電池出貨量也將大幅上升。根據(jù)起點(diǎn)鋰電，目前已有寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、贛鋒鋰電、孚能科技、比克電池、珠海冠宇、欣旺達(dá)、恩力動力、欣界能源、太藍(lán)新能源等企業(yè)卡位低空市場。相比于傳統(tǒng)新能源車市場，eVTOL對輕量化要求更高、對成本敏感度較低，因此有望成為固態(tài)電池更快放量的方向。預(yù)計(jì)后續(xù)存在較多催化。建議關(guān)注設(shè)備環(huán)節(jié)華亞智能、星云股份、納科諾爾、宏工科技；電池環(huán)節(jié)金龍羽、冠盛股份、國軒高科；電解質(zhì)環(huán)節(jié)廈鎢新能、三祥新材、上海洗霸；負(fù)極環(huán)節(jié)英聯(lián)股份、元力股份、天奈科技。
風(fēng)險提示：新能源裝機(jī)不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期
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