>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-250621
| 上傳日期： |
2025/6/21 |
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| 1025KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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核心要點：
最近一周市場概況（2025-6-16至2025-6-20）
本周在31個申萬一級行業(yè)中，3個行業(yè)上漲，28個行業(yè)下跌，行業(yè)跌多漲少。漲幅較多的三個行業(yè)為銀行（漲2.63%）、通信（漲1.58%）和電子（漲0.95%）；跌幅較多的三個行業(yè)為美容護理（跌5.86%）、紡織服飾（跌5.12%）和醫(yī)藥生物（跌4.35%）。
本周5個交易日中，主力資金5個交易日凈流出、0個交易日凈流入，全周合計凈流出986.77億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2025-6-16至2025-6-20）
按照基金上市日，本周共有6只ETF新上市，均為股票型ETF，分別為富國國證港股通消費主題ETF（159245.OF）、華寶中證制藥ETF（562050.OF）和長城中證紅利低波動100ETF（159228.OF）等共6只ETF；按照基金成立日，本周共有10只ETF新成立，為國聯(lián)安中證A500增強策略ETF（563630.OF）和華安中證A500增強策略ETF（561090.OF）等共3只中證A500增強策略ETF，和鵬華國證港股通消費主題ETF（159265.OF）等其他7只ETF，總發(fā)行規(guī)模為36.41億元。
本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為-0.90%。銀行相關(guān)ETF與酒ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前，其中華安中證銀行ETF漲幅最多，上漲3.22%；而創(chuàng)新藥相關(guān)ETF和黃金股票相關(guān)ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中富國中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF跌幅較多，下跌8.21%。
本周29只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.16%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為-1.66%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為電力設(shè)備、美容護理和汽車。最近一周策略累計收益率為-1.70%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-0.45%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-1.25%；2023年以來，策略累計收益率為10.40%，同期滬深300累計收益率為-0.65%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為11.05%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對電力設(shè)備、美容護理和汽車行業(yè)進行關(guān)注，對應的ETF分別為其行業(yè)ETF。
風險提示
政策變動風險，模型失效風險。
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