>> 華西證券-金融工程專題報告：怎樣從歷史走勢規(guī)律發(fā)現(xiàn)ETF投資機會-250623
| 上傳日期： |
2025/6/23 |
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| 2431KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
張立寧,楊國平 |
| 下載權限： |
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研究背景
本篇報告研究根據(jù)歷史走勢規(guī)律構(gòu)建ETF投資組合的方法。由于ETF標的指數(shù)的歷史走勢信息(特別是成交金額)比ETF自身的交易信息更加客觀有效，而且數(shù)據(jù)開始更早。因此走勢規(guī)律分析是基于標的指數(shù)，而非ETF產(chǎn)品本身。
ETF標的指數(shù)的選取標準為：1.指數(shù)基日不晚于2014/12/31，2.指數(shù)成份股全部為A股，3.指數(shù)類別為行業(yè)或主題指數(shù)。符合條件的指數(shù)合計約130只。
由于ETF標的指數(shù)之間的主題重合度可能較高，為了避免大量相似主題的指數(shù)影響分析結(jié)果，我們首先將全部指數(shù)根據(jù)歷史走勢聚類為60個類別。在每個類別內(nèi)選擇指數(shù)總市值最高的1只，共60只指數(shù)作為備選指數(shù)。
我們關注指數(shù)價格與成交金額的走勢規(guī)律，它們的組合變化可分為4種形態(tài)：放量上漲、放量下跌、縮量下跌、縮量上漲。但這種分類還不夠精細，例如對于放量上漲，通過計算價格上漲幅度、成交金額上漲幅度，以及兩者的相對比例，可以對指數(shù)走勢形態(tài)做更準確的定位、對未來走勢做更準確的預測。
風險提示
量化報告的結(jié)論基于歷史統(tǒng)計規(guī)律，當歷史規(guī)律發(fā)生改變時，報告中的模型和結(jié)論可能失效。
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