>> 大同證券-基金配置周報(bào)：政策支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展，可關(guān)注哪些機(jī)會(huì)？-250623
| 上傳日期： |
2025/6/23 |
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pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)集體收跌，北證50跌幅最大，下跌2.55%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率集體下行，一年期國(guó)債下行4.50BP，期限利差有所走闊，長(zhǎng)短端AAA信用利差均有所收窄；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收跌，中長(zhǎng)期純債和短期純債基金指數(shù)周度飄紅；申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)跌多漲少，僅銀行、通信和電子收漲。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）國(guó)家藥監(jiān)局部署支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展工作，可關(guān)注：南方醫(yī)藥保健A(000452)、鵬華品牌傳承(000431)和信澳健康中國(guó)A（003291）；（2）小米首款SUV即將發(fā)布，可關(guān)注：工銀新能源汽車A(005939)、嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)A(011924)和鵬華新能源汽車A（016067）；（3）世界移動(dòng)通信大會(huì)于上海舉辦，可關(guān)注華夏智造升級(jí)A(016075)、嘉實(shí)制造升級(jí)A(018240)和鵬華碳中和主題A（016530）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的南方產(chǎn)業(yè)智選(003956)、工銀精選回報(bào)（017881）和華夏智勝先鋒(501219)、配置消費(fèi)+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)(017881)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和華夏創(chuàng)新前沿(002980)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開市場(chǎng)操作凈投放；（2） 6月LPR維持不變；（3） 5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好于預(yù)期；（4）美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)暫停降息，點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)預(yù)計(jì)降息兩次；（5）可轉(zhuǎn)債等權(quán)價(jià)格中位數(shù)位于歷史均線附近。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)。
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