>> 開源證券-鐵大科技(872541)北交所信息更新：投資低速無人駕駛，加碼布局具身智能機器人、自動駕駛等新領(lǐng)域-250625
| 上傳日期： |
2025/6/26 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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公告擬通過滬通智行持股狗熊機器人37.69%，維持“增持”評級
鐵大科技2025年6月20日發(fā)布公告稱，擬通過全資子公司上海滬通智行科技有限公司向狗熊機器人有限公司投資6,000萬元，其中滬通智行以3,000萬元的價格受讓狗熊機器人30%的股權(quán)，以3,000萬元的價格對狗熊機器人增資1,000萬元，本次交易完成后，滬通智行持有狗熊機器人37.69%股權(quán)。暫不考慮股權(quán)投資影響，我們維持盈利預測，預計2025-2027年歸母凈利潤0.63/0.72/0.82億元，對應EPS為0.46/0.53/0.60元，當前股價對應PE為37.5/32.7/28.8X，考慮到鐵大科技通過子公司投資開始涉及低速自動駕駛、具身智能等新領(lǐng)域，我們維持“增持”評級。
狗熊機器人低速自動駕駛領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先，2025Q1實現(xiàn)營收1,146.78萬元
狗熊機器人成立于2021年，是國內(nèi)領(lǐng)先的低速自動駕駛解決方案提供商，擁有完備的無人駕駛技術(shù)和解決方案，具備底盤、結(jié)構(gòu)、算法、硬件、軟件的全棧自主研發(fā)與設(shè)計能力。致力于為半封閉式園區(qū)提供小交通智慧解決方案，是全球首個形成無人駕駛商業(yè)閉環(huán)、無人駕駛里程數(shù)和無人駕駛車隊規(guī)模全球領(lǐng)先的園內(nèi)自動駕駛機器人科技公司。2024年狗熊機器人總資產(chǎn)2,949.44萬元，凈資產(chǎn)2,165.59萬元，營業(yè)收入1,694.75萬元，凈利潤-766.63萬元。2025年1-3月狗熊機器人營業(yè)收入1,146.78萬元，凈利潤13.65萬元。
子公司滬通智行曾投推行科技，持續(xù)拓展具身智能、低速自動駕駛等新領(lǐng)域
全資子公司上海滬通智行科技有限公司涉及自動駕駛、具身智能、機器人等多個前沿領(lǐng)域，發(fā)展無人配送、自動巡檢等，賦能物流配送以及軌道交通運維智能化。2024年8月公告滬通智行擬對推行科技Infermove進行股權(quán)投資。推行科技致力于打造基于RLHF的機器人通用自主移動系統(tǒng)，主要產(chǎn)品涵蓋了人行道遞送機器人、載人代步機器人以及搭載專用功能模塊的特種移動機器人。
風險提示：技術(shù)研發(fā)失敗風險、市場需求變化風險、標的公司經(jīng)營情況風險。
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