>> 麥高證券-公募基金周報(bào)-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
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| 721KB |
| 格式： |
pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
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投資要點(diǎn)
本周A股市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，上證指數(shù)一舉突破年內(nèi)高點(diǎn)，交投熱情顯著升溫。受地緣政治局勢(shì)緩和影響，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升，疊加國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策密集出臺(tái)，共同推動(dòng)股指震蕩上行。全周來(lái)看，日均成交額環(huán)比大幅增加22.36%。降息預(yù)期提升，美元指數(shù)持續(xù)下行，COMEX黃金下跌2.94%，中債市場(chǎng)維持窄幅震蕩。本周貝塔因子和流動(dòng)性因子漲幅居前，市值因子跌幅較大。股指期貨合約基差整體上行，股票對(duì)沖策略凈值持續(xù)回撤，中性對(duì)沖基金本周收益的平均值和中位數(shù)分別為-0.10%和-0.03%。
主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品根據(jù)本周漲幅排序：深度低估策略中排名前三的分別為東方互聯(lián)網(wǎng)嘉（9.65%）、前海開(kāi)源事件驅(qū)動(dòng)A（7.31%）、廣發(fā)滬港深價(jià)值成長(zhǎng)A（6.88%）；高成長(zhǎng)策略中排名前三的分別為中歐景氣前瞻一年持有A（10.31%）、圓信永豐高端制造（7.93%）、華富國(guó)泰民安A（7.35%）；高質(zhì)量策略中排名前三的分別為富榮福錦A（7.09%）、長(zhǎng)城久鑫A（6.43%）、易方達(dá)新常態(tài)（6.39%）；質(zhì)量低估策略中排名前三的分別為同泰金融精選A（9.89%）、前海開(kāi)源盛鑫A（5.88%）、富國(guó)金融地產(chǎn)行業(yè)A（4.72%）；質(zhì)量成長(zhǎng)策略中排名前三的分別為中航新起航A（8.58%）、國(guó)投瑞銀新能源A（5.74%）、易方達(dá)國(guó)防軍工A（5.74%）；GARP策略中排名前三的分別為國(guó)壽安保目標(biāo)策略A（5.98%）、國(guó)泰大制造兩年持有（5.42%）、華夏磐益一年定開(kāi)（5.28%）；均衡性價(jià)比策略中排名前三的分別為紅土創(chuàng)新精選LOF（7.66%）、長(zhǎng)盛國(guó)企改革主題（6.23%）、泰信發(fā)展主題（6.21%）。
基金高頻倉(cāng)位探測(cè)結(jié)果顯示：最近一周主動(dòng)權(quán)益基金大幅加倉(cāng)了石油石化（0.18%）、煤炭（0.09%）和綜合（0.08%）行業(yè)；大幅減倉(cāng)機(jī)械（0.19%）、汽車（0.13%）和商貿(mào)零售（0.08%）行業(yè)。從最近一個(gè)月的角度來(lái)看，醫(yī)藥（0.71%）行業(yè)倉(cāng)位明顯增加，機(jī)械（0.64%）和汽車（0.65%）行業(yè)倉(cāng)位明顯減少。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)基金產(chǎn)品的研究分析均基于歷史公開(kāi)信息；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái)；基金產(chǎn)品表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦。
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