>> 大同證券-基金配置周報(bào)：抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念活動(dòng)將舉行，軍工板塊或可布局-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
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pdf 共12頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)集體反彈，北證50漲幅最大，上漲6.84%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率走勢(shì)不一，一年期國(guó)債下行1BP，期限利差進(jìn)一步走闊，長(zhǎng)短端AAA信用利差均有所走闊；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長(zhǎng)期純債周度收跌，短期純債基金指數(shù)周度飄紅；申萬31個(gè)行業(yè)漲多跌少，TMT板塊集體反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念活動(dòng)將在9月3日舉行，可關(guān)注：華安制造先鋒A(006154)、博時(shí)軍工主題A(004698)和華夏軍工安全A（002251）；（2）六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》，可關(guān)注：工銀消費(fèi)服務(wù)A(481013)、嘉實(shí)新消費(fèi)A(001044)和華夏消費(fèi)臻選A（017719）；（3）國(guó)家醫(yī)保局印發(fā)《2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報(bào)操作指南》，可關(guān)注工銀醫(yī)藥健康A(chǔ)(006002)、鵬華醫(yī)藥科技A(001230)和長(zhǎng)城醫(yī)療保健A（000339）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)（017881）和華夏智勝先鋒(501219)、配置消費(fèi)+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)(017881)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和華夏創(chuàng)新前沿(002980)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開市場(chǎng)操作凈投放；（2）中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開2025年第二季度例會(huì)；（3） 5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)公布；（4）可轉(zhuǎn)債等權(quán)價(jià)格中位數(shù)位于歷史均線附近。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)。
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