>> 信達(dá)國(guó)際-港股早晨快訊-250702
| 上傳日期： |
2025/7/2 |
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| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
信達(dá)國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
趙晞文,李芷瑩,陳樂(lè)怡 |
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市場(chǎng)回顧
恒指險(xiǎn)守24,000點(diǎn)：恒指周一(30日)低開(kāi)9點(diǎn)，報(bào)24,274點(diǎn)已為全日高位，其後反覆尋底，尾市最多跌219點(diǎn)，低見(jiàn)24,064點(diǎn)。恒指收跌211點(diǎn)或0.87%，報(bào)24,072點(diǎn)。大市成交2,422億元。
美股個(gè)別發(fā)展：美股周二(1日)個(gè)別發(fā)展，道指升0.9%，標(biāo)指及納指分別跌0.1%及0.8%。特朗普暗示可能對(duì)日本實(shí)施新一輪關(guān)稅，日經(jīng)指數(shù)跌1.2%。美匯指數(shù)跌0.1%，現(xiàn)貨金價(jià)升1.1%，紐約期油升0.5%。
中港股市短期展望
恒指受制24,700點(diǎn)：中美在5月中旬於瑞士日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談後發(fā)布聯(lián)合聲明，雙方降低加徵關(guān)稅，互相保留加徵10%關(guān)稅，美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口貨品關(guān)稅將由145%降至30%，中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)口貨品將由125%降至10%，為期90日。中美6月倫敦談判達(dá)框架協(xié)議，後續(xù)關(guān)注90日對(duì)等關(guān)稅寬限期過(guò)後能否取得長(zhǎng)期協(xié)議。以伊?；?，惟其後雙方是否遵循協(xié)議，仍有待觀察。中美貿(mào)談續(xù)缺乏進(jìn)展，內(nèi)地現(xiàn)階段加推經(jīng)濟(jì)刺激方案的意願(yuàn)不大，企業(yè)盈利改善有限，北水於高位流入速度放緩。恒指阻力料見(jiàn)於24,700點(diǎn)，相當(dāng)於未來(lái)12個(gè)月預(yù)測(cè)市盈率11倍。
短期看好板塊
濠賭股：澳門(mén)6月博彩收入按年增19%，遠(yuǎn)勝預(yù)期
遊戲股：內(nèi)地6月批出158款國(guó)產(chǎn)及進(jìn)口遊戲，數(shù)量創(chuàng)近幾年新高
紡織股：憧憬Nike業(yè)績(jī)見(jiàn)底，行業(yè)訂單有望改善
今日市場(chǎng)焦點(diǎn)
香港5月零售數(shù)據(jù)；美國(guó)6月ADP就業(yè)變動(dòng)；
宏觀焦點(diǎn)
中央財(cái)經(jīng)委會(huì)議研究推進(jìn)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)；
內(nèi)地6月官方及財(cái)新製造業(yè)PMI均勝預(yù)期；
港滙觸發(fā)弱方兌換保證，金管局買(mǎi)入逾200億港元；
澳門(mén)6月博彩收入升19%，勝預(yù)期；
特朗普不考慮延長(zhǎng)7月9日關(guān)稅談判限期；
企業(yè)消息
小米汽車(1810)6月交付量逾2.5萬(wàn)臺(tái)；
吉利汽車(0175)6月銷量升42%，上調(diào)今年銷售目標(biāo)11%；
新世界發(fā)展(0017)達(dá)成882億元融資協(xié)議；
鎂信健康、億緯鋰能及紫金黃金國(guó)際提交上市申請(qǐng)；
外圍市況展望
美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局6月一如預(yù)期維持息口不變，會(huì)後議息聲明指出美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景面臨的不確定性已經(jīng)減弱、但仍偏高。當(dāng)局上調(diào)2025年至2027年核心PCE預(yù)測(cè)，主席鮑威爾表示，加徵關(guān)稅對(duì)通脹的影響可能會(huì)更加頑固，開(kāi)始看到關(guān)稅的影響，預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)個(gè)月將出現(xiàn)明顯通脹。6月點(diǎn)陣圖顯示，當(dāng)局預(yù)計(jì)今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預(yù)測(cè)一致。不過(guò)，當(dāng)局將2026年及2027年各減少一次降息預(yù)期，未來(lái)預(yù)期減息次數(shù)只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯(lián)儲(chǔ)局官員對(duì)於未來(lái)通脹不確定性採(cǎi)取審慎態(tài)度，減息門(mén)檻提高，節(jié)奏偏向緩慢。美國(guó)正與多國(guó)進(jìn)行貿(mào)易談判，部分國(guó)家取得進(jìn)展，惟需時(shí)敲定最終協(xié)議，過(guò)程仍存變數(shù)。貿(mào)易戰(zhàn)拖慢原油需求增長(zhǎng)，OPEC+增加供應(yīng)，料限制國(guó)際油價(jià)上行空間
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