>> 大同證券-基金配置周報(bào)：創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展政策發(fā)布，如何抓住機(jī)會？-250707
| 上傳日期： |
2025/7/7 |
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839KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)集體反彈，滬深300漲幅最大，上漲1.54%；債券市場長短端利率均有所下行，其中十年期國債下行0.90BP，期限利差進(jìn)一步走闊，長短端AAA信用利差均有所收窄；基金市場中偏股基金指數(shù)和二級債基指數(shù)均周度收漲，中長期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)周度飄紅；申萬31個(gè)行業(yè)漲多跌少，周期板塊有所反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動策略：（1）《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布，可關(guān)注：工銀醫(yī)藥健康A(chǔ)(006002)、鵬華醫(yī)藥科技A(001230)和長城醫(yī)療保健A（000339）；（2）英偉達(dá)GB300服務(wù)器正式出貨，可關(guān)注：博時(shí)半導(dǎo)體主題A(012650)、嘉實(shí)科技創(chuàng)新(007343)南方信息創(chuàng)新A（007490）；（3）6月國產(chǎn)及進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔⒐?，可關(guān)注國泰中證動漫游戲ETF聯(lián)接A(012728)、銀華體育文化C(018590)和中郵未來成長A（010447）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)（017881）和華夏智勝先鋒(501219)、配置消費(fèi)+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)(017881)、科技成長風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作凈回籠；（2） 6月PMI數(shù)據(jù)發(fā)布，或指向經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)區(qū)間；（3） 6月美國非農(nóng)就業(yè)人口高于預(yù)期；（4）可轉(zhuǎn)債等權(quán)價(jià)格中位數(shù)位于歷史均線附近。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和華安純債A（040040）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機(jī)會的南方榮光A(002015)。
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