>> 瑞達(dá)期貨-多晶硅產(chǎn)業(yè)日報-250710
| 上傳日期： |
2025/7/10 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃聞杰 |
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行業(yè)消息
據(jù)財新，光伏行業(yè)正在推進(jìn)“反內(nèi)卷、去產(chǎn)能”的救市方案，目前的進(jìn)展是計劃由硅料龍頭企業(yè)聯(lián)合成立平臺型公司，承債式收購產(chǎn)業(yè)鏈中的過剩產(chǎn)能。多名了解該方案的人士表示，若收購?fù)瓿?，該?lián)合公司將統(tǒng)一安排生產(chǎn)、銷售，協(xié)調(diào)開工率、產(chǎn)量、庫存等指標(biāo)，以推動光伏行業(yè)消化庫存，實現(xiàn)供需的相對平衡
觀點總結(jié)
宏觀面：目前CPI轉(zhuǎn)正，PPI繼續(xù)走弱，市場對于月底會議預(yù)期提高。多晶硅方面，從供應(yīng)端來看，目前多晶硅所有廠家均處于降負(fù)荷運行狀態(tài)。然而，市場對新產(chǎn)能投放的預(yù)期卻在不斷增強，雖然價格開始有所拉升，部分企業(yè)有意愿新增新產(chǎn)線，但是下游需求受到反內(nèi)卷會議影響，產(chǎn)能大幅下滑，因此較難有強烈意愿開工。需求端的表現(xiàn)則相對疲軟。下游光伏組件排產(chǎn)已下調(diào)至一定區(qū)間，需求邊際轉(zhuǎn)弱。硅片企業(yè)隨著利潤下滑，預(yù)計整體產(chǎn)量繼續(xù)下滑，電池片企業(yè)也有減產(chǎn)計劃。預(yù)計整體而言，多晶硅需求端面臨著較大壓力，庫存方面，多晶硅庫存處于高位狀態(tài)。硅片企業(yè)前期采購的多晶硅尚未完全消化，導(dǎo)致庫存積壓，對市場價格形成明顯壓制。短期多晶硅仍處于去庫存階段，今日現(xiàn)貨價格抬升15%，帶動期貨價格繼續(xù)拉升，短期現(xiàn)貨利潤已經(jīng)充分，多晶硅情緒驅(qū)動為主，警惕高位換手，不宜過分追高
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