>> 瑞達期貨-鋁類產(chǎn)業(yè)日報-250716
| 上傳日期： |
2025/7/16 |
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pdf 共1頁 |
來源： |
瑞達期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王福輝 |
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行業(yè)消息
1、美國6月CPI同比上漲2.7%，為2月以來最高，符合市場預期。6月核心CPI同比上漲2.9%，環(huán)比上漲0.2%，均低于市場預期。數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員預測美聯(lián)儲在9月開始降息，到年底前將累計降息近兩次。
2、美聯(lián)儲柯林斯：核心通脹率預計到年底將維持在約3%，美聯(lián)儲應保持積極的耐心。
3、統(tǒng)計局：上半年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.4%；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）248654億元，同比增長2.8%，其中，民間固定資產(chǎn)投資同比下降0.6%。全國城鎮(zhèn)調查失業(yè)率平均值為5.2%。6月，社會消費品零售總額同比增長4.8%，環(huán)比下降0.16%。
4、統(tǒng)計局：上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值660536億元，同比增長5.3%。分季度看，一季度生產(chǎn)總值同比增長5.4%，二季度增長5.2%。從環(huán)比看，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.1%。國家統(tǒng)計局副局長盛來運指出，中國的政策“工具箱”豐富，也在加強政策儲備，會根據(jù)市場變化適時推出。
5、《求是》：發(fā)布國家主席習近平重要文章《堅定不移推進高水平對外開放》。中國是外商理想、安全、有為的投資目的地，堅持經(jīng)濟全球化正確方向，推動貿(mào)易和投資自由化便利化，反對保護主義和單邊制裁。
6、國家統(tǒng)計局公布6月70城房價數(shù)據(jù)，各線城市房價環(huán)比下降，同比降幅整體繼續(xù)收窄。新房價格環(huán)比上漲城市有14個，其中上海、長沙環(huán)比漲0.4%領跑；二手房價格只有西寧環(huán)比上漲。國家統(tǒng)計局副局長盛來運表示，房地產(chǎn)筑底需要一個過程，需下更大力度推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。
氧化鋁觀點總結
氧化鋁主力合約震蕩回落，持倉量增加，現(xiàn)貨升水，基差走強?；久嬖隙耍瑖鴥?nèi)鋁土礦港口庫存小幅回升，位于中高區(qū)間運行，供應量仍較為充足；幾內(nèi)亞供給受季節(jié)性變化影響發(fā)運量減少，預計到港后國內(nèi)進口量級或有收斂，鋁土礦報價整體持穩(wěn)。供給方面，國內(nèi)在產(chǎn)產(chǎn)能維持高位，現(xiàn)貨市場供給寬松，近期氧化鋁期貨上漲令市場出現(xiàn)期現(xiàn)套利機會，期現(xiàn)商詢價積極，現(xiàn)貨報價上調。短期內(nèi)，國內(nèi)氧化鋁供給量預計仍將保持偏多狀態(tài)。需求方面，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能持穩(wěn)并保持高位，對氧化鋁需求情緒仍相對穩(wěn)定?？偟膩砜?，氧化鋁基本面或處于供給相對偏多、需求穩(wěn)定的階段，前期盤面樂觀情緒逐步冷靜，市場逐步回歸基本面現(xiàn)實。技術上，60分鐘MACD，雙線位于0軸下方，綠柱走擴。操作建議，輕倉逢高拋空交易，注意控制節(jié)奏及交易風險
電解鋁觀點總結
滬鋁主力合約小幅反彈，持倉量減少，現(xiàn)貨升水，基差走弱?；久婀┙o端，國內(nèi)在產(chǎn)產(chǎn)能總體持穩(wěn)、有零星增量，因云南第二批置換項目7月投產(chǎn)運行，行業(yè)開工有所回升。庫存方面，因傳統(tǒng)消費淡季的持續(xù)發(fā)酵，需求走弱而令鋁錠庫存小幅積累、鑄錠量回升。需求端，下游鋁材加工企業(yè)受淡季發(fā)酵的影響越發(fā)明顯，行業(yè)訂單走弱，開工下滑；加之，鋁價保持高位運行進一步壓制下游采買情緒，現(xiàn)貨市場成交情緒較謹慎。整體而言，滬鋁基本面或處于供給穩(wěn)中小增，需求偏弱的局面，行業(yè)受淡季及貿(mào)易不確定性影響，滬鋁上行空間或有限。期權方面，購沽比為1.15，環(huán)比-0.0094，期權市場情緒偏多頭，隱含波動率略降。技術上，60分鐘MACD，雙線位于0軸下方，紅柱走擴。操作建議，輕倉逢低短多交易，注意控制節(jié)奏及交易風險。
鑄造鋁合金觀點總結
鑄鋁主力合約小幅反彈，持倉量增加，現(xiàn)貨升水，基差走弱?；久婀┙o端，鋁價偏強帶動原料廢鋁價格保持堅挺，此外，國內(nèi)外廢鋁供給均有收緊的跡象，導致國內(nèi)鑄鋁加工企業(yè)原料采買難度增加，加工成本增加、企業(yè)利潤受影響導致其開工率有所下降，故國內(nèi)鑄鋁生產(chǎn)量或將有所回落。需求方面，淡季影響對鑄鋁消費產(chǎn)業(yè)的影響較顯著，鑄鋁庫存因需求的走弱而有所積累。整體來看，鑄造鋁合金基本面或處于供需雙弱的局面，但由于原料廢鋁的緊張，價格堅挺，其成本支撐邏輯仍偏強，故市場圍繞成本支撐與基本面偏弱進行博弈，短期內(nèi)鑄鋁上行空間或將有限。技術上，60分鐘MACD，雙線位于0軸下方，紅柱略收斂。操作建議，輕倉震蕩交易，注意控制節(jié)奏及交易風險。
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