>> 瑞達(dá)期貨-純堿玻璃產(chǎn)業(yè)日報-250717
| 上傳日期： |
2025/7/17 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃聞杰 |
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行業(yè)消息
1.國家能源局：7月16日全國電力負(fù)荷再創(chuàng)歷史新高，首次突破15億千瓦。
2.國常會：深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動，優(yōu)化消費(fèi)品以舊換新政策。
3.國常會：切實(shí)規(guī)范新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭秩序，督促重點(diǎn)車企落實(shí)好支付賬期承諾。
4.英偉達(dá)重啟H20對華銷售，經(jīng)銷商：H20詢價激增，重啟銷售或引發(fā)降價。
5.何立峰：中國將做全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈互利共贏的推動者。
觀點(diǎn)總結(jié)
宏觀面：當(dāng)下市場主要觀察7月底重要會議是否召開以及會議能否有全新表態(tài)，短期仍有政策預(yù)期。短期市場有些不實(shí)傳言正在發(fā)酵，商品情緒面作為主導(dǎo)因素，純堿方面，供應(yīng)端來看國內(nèi)純堿開工率上漲，純堿產(chǎn)量持平，市場供應(yīng)依舊寬松，國內(nèi)純堿利潤繼續(xù)下滑，氨堿法和聯(lián)堿法利潤繼續(xù)下行，后續(xù)純堿產(chǎn)量預(yù)計下滑，伴隨著反內(nèi)卷會議指導(dǎo)，天然堿法將會逐步成為主流，需求端玻璃產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)兩條，整體產(chǎn)量上行，但維持在底部，剛需生產(chǎn)跡象明顯，開工率和利潤均有所好轉(zhuǎn)。光伏玻璃整體持平。國內(nèi)純堿企業(yè)庫存增加，主要需求不足導(dǎo)致，預(yù)計繼續(xù)累庫。綜上純堿預(yù)計供給依舊寬松，需求預(yù)計將會底部徘徊，價格整體將繼續(xù)承壓，由于月底政治局會議即將召開，市場情緒主導(dǎo)將作為主線，操作上建議，純堿主力逢低多。玻璃方面，供應(yīng)端：玻璃產(chǎn)線冷復(fù)產(chǎn)兩條，整體產(chǎn)量上升，但產(chǎn)量依舊維持在底部，剛需生產(chǎn)跡象明顯。行業(yè)整體利潤改善，后續(xù)復(fù)產(chǎn)力度有望增加。需求端當(dāng)前地產(chǎn)形勢不容樂觀，7月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)依舊繼續(xù)下滑，下游深加工訂單下滑，采購以剛需為主，汽車玻璃廠備貨量增加難以抵消地產(chǎn)相關(guān)需求疲軟，光伏玻璃需求也面臨庫存壓力。近期小作文消息較多，后續(xù)玻璃回落后，底部將會重新政策傳聞托底，操作上建議建議逢高布局看跌期權(quán)，逢低布局期貨多頭。
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