>> 國泰君安期貨-集運指數(shù)(歐線)：10空單、10-12和10-02反套持有-250723
| 上傳日期： |
2025/7/23 |
大?。?/td>
| 885KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
黃柳楠,鄭玉潔 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【宏觀新聞】
1.消息人士稱加沙?；鹫勁腥〉弥卮筮M展。金十數(shù)據(jù)7月23日訊，當?shù)貢r間22日獲悉，正在卡塔爾首都多哈進行的新一輪加沙?；鹫勁腥〉谩爸卮筮M展”。以色列公共廣播公司援引消息人士的話報道稱，相關方目前正在重點討論以色列軍隊在加沙南部“費城走廊”和“莫拉格走廊”等地區(qū)的部署規(guī)模以及駐軍位置。由于以方在這一問題上表現(xiàn)出了靈活性，談判取得了重大進展。這名消息人士透露，相關方有望達成協(xié)議。（央視）
2.美國將在周四調(diào)解以色列和敘利亞的會談，以避免新的危機。（AXIOS網(wǎng)站）
3.市場消息：以色列國防部長卡茨稱，再次對伊朗發(fā)起攻勢是有可能的。我們必須維護既得利益，保持空中優(yōu)勢。(來自金十數(shù)據(jù)APP)
4.美國總統(tǒng)特朗普宣布，已與菲律賓達成貿(mào)易協(xié)議。菲律賓將被征收19%的關稅。(來自金十數(shù)據(jù)APP)
5.金十數(shù)據(jù)7月23日訊，美國總統(tǒng)特朗普發(fā)文表示，我們剛剛與日本達成了一項大規(guī)模協(xié)議，這可能是有史以來最大的一筆協(xié)議。按照我的指示，日本將向美國投資5500億美元，美國將獲得90%的利潤。這項協(xié)議將創(chuàng)造成千上方的就業(yè)機會--這是前所未有的。也許最重要的是，日本將開放其國家的貿(mào)易，包括汽車和卡車大米和某些其他農(nóng)產(chǎn)品，以及其他東西。日本將向美國支付15%的對等關稅。對于美國來說，這是一個非常激動人心的時刻，特別是我們將繼續(xù)與日本保持良好的關系。
昨日，集運指數(shù)偏弱震蕩。主力2510合約收盤于1548.0點，跌幅6.10%，增倉549手；次主力2512合約收盤于1708.7點，跌幅5.44%，增倉419手。近月2508合約收盤于2249.7點，下跌42.2點，減倉1644手。
即期運費方面，①Gemini聯(lián)盟：馬士基32周上海-鹿特丹開艙價報2900美元/FEU，對比31周開艙價呈下跌狀態(tài)，開艙后訂艙報價上漲速率較快至2950美元/FEU。赫伯羅特7月下旬FAK位于3300美元/FEU附近，8月上旬位于3500美元/FEU附近。②OA聯(lián)盟：8月上旬COSCO、OOCL運價沿用，F(xiàn)AK分別報3600和3500美元/FEU；長榮8月線上電商平臺報3760美元/FEU，環(huán)比7月上旬上漲100-200美元/FEU，關注8月線下實際定價。③PA聯(lián)盟：8月上旬陽明計劃推漲200至3300美元/EFU、ONE線下價格沿用3300美元/FEU，線上電商平臺漲300美元/FEU；關注陽明線下以及ONE線上是否有動態(tài)調(diào)整。④MSC 8月上旬FAK漲200報3640美元/FEU，與7月上旬持平。整體來看，8月上旬運價有筑頂?shù)嫩E象，大柜均值位于3400美元/FEU，關注馬士基跌價后其他船司的應對。
基本面方面，受益于FOB貨量的強勁，7月底各家船司裝載情況偏樂觀，包括MSC、陽明、ONE等船司，目前看8月初的貨量依然有支撐。往后看，月度級別來看8月大概率是供增需減的格局，關鍵在于貨量的拐點尚不清晰。
對于2508合約而言，30、31周市場FAK均值約在3350-3400美元/FEU區(qū)間，對應SCFIS指數(shù)或在2300-2350點之間，即08交割結算價的第一期指數(shù)大致所處的位置；32周由于馬士基跌價、陽明降價，其他船司不變，指數(shù)或小幅下跌至2250點附近；33周運價則有跌價預期。預計2508合約最終交割結算價或在2250點附近，單邊交易價值有限。
對于2510合約而言，10月屬于歐線傳統(tǒng)淡季，船司需要通過主動停航來緩解運費下跌的斜率，前期在運價拐點未現(xiàn)的背景下、補貼水是核心驅(qū)動，關注盤面交易視角的轉換，建議以逢高布空思路對待，策略上，10空單、10-12反套、10-02反套持有。
風險：中東地緣局勢迅速降溫；
|
|
