>> 大同證券-基金配置周報(bào)：世界人工智能大會(huì)亮點(diǎn)紛呈，如何布局？-250729
| 上傳日期： |
2025/7/29 |
大小： |
832KB |
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pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)大幅走高，科創(chuàng)50漲幅最大，上漲4.63%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率均有所上行，其中十年期國(guó)債上行6.72BP，一年期國(guó)債上行3.45BP,期限利差有所走闊，長(zhǎng)短端AAA信用利差均大幅走闊；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均大幅回調(diào)；申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)漲多跌少，周期板塊集體反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）十部門聯(lián)合印發(fā)《促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)實(shí)施方案》，可關(guān)注：工銀農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)(001195)、嘉實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A(003634)和銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A（005106）；（2）2025世界人工智能大會(huì)在上海舉辦，可關(guān)注：博時(shí)半導(dǎo)體主題A(012650)、嘉實(shí)科技創(chuàng)新(007343)和諾德新生活A(yù)（006887）；（3）雅魯藏布江下游水電工程開工，可關(guān)注工銀創(chuàng)新動(dòng)力(000893)、景順長(zhǎng)城中國(guó)回報(bào)A(000772)和長(zhǎng)城品質(zhì)成長(zhǎng)A（010410）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)（017881）和華夏智勝先鋒(501219)、配置消費(fèi)+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(bào)(017881)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開市場(chǎng)操作凈投放；（2）7月LPR報(bào)價(jià)維持不變；（3）人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率再度下調(diào)；（4）可轉(zhuǎn)債等權(quán)價(jià)格中位數(shù)近期大幅走高。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和華安純債A（040040）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)。
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