>> 南華期貨-聚酯產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理日報：“反內(nèi)卷”邏輯告一段落，估值逐步回歸基本面-250801
| 上傳日期： |
2025/8/1 |
大小： |
953KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
南華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
戴一帆,周嘉偉 |
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【核心矛盾】
宏觀“反內(nèi)卷”主題支撐，乙二醇價格在供應(yīng)端擾動下偏強運行?；久娣矫?，需求難見起色，但供應(yīng)端頻現(xiàn)意外，乙二醇近端格局轉(zhuǎn)強，累庫預(yù)期再次推遲，庫存低位下保持易漲難跌。在宏觀敘事落地之前，短期維持偏強看待。
【利多解讀】
1、本周在臺風(fēng)等天氣影響下大量到港延遲，下周一港口庫存累庫幅度預(yù)計不及預(yù)期。
2、衛(wèi)星石化一線原定8月中旬重啟，目前計劃推遲，8-9月產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)。
【利空解讀】
1、7.30政治局會議內(nèi)容公布，“反內(nèi)卷”情緒初步冷卻，估值回歸基本面。
2、沙特前期臨時停車裝置重啟，9月進口預(yù)期上修。
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