>> 宏源期貨-工業(yè)硅&多晶硅日評：或有回調-250804
| 上傳日期： |
2025/8/4 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
祁玉蓉 |
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資訊
1.日前，東營輝陽清潔能源有限公司漁光互補四期1350MW太陽能光伏發(fā)電站項目組件采購宣布終止，終止原因為政策調整。根據(jù)招標公告，該項目裝機容量為975MWp，光伏支架按照組件傾角45°時最低點高程為3.7m設計，項目容配比為1.3:1。建設地點為東營市利津縣刁口鄉(xiāng)，計劃投資約74100.00萬元。
2.8月1日，據(jù)工信部官網(wǎng)消息，發(fā)布2025年多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務清單：按照《工業(yè)和信息化部辦公廳關于組織開展2025年度工業(yè)節(jié)能監(jiān)察工作的通知》（工信廳節(jié)函〔2025〕120號，以下簡稱《通知》），現(xiàn)將2025年度多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務清單印發(fā)給你們。請各地工業(yè)和信息化主管部門按照《通知》要求抓緊組織實施，于2025年9月30日前將監(jiān)察結果報送至工業(yè)和信息化部（節(jié)能與綜合利用司）。在工業(yè)節(jié)能監(jiān)察過程中，要貫徹落實《國務院辦公廳關于嚴格規(guī)范涉企行政檢查的意見》（國辦發(fā)〔2024〕54號），進一步規(guī)范工業(yè)節(jié)能監(jiān)察程序措施，切實減輕企業(yè)負擔。
投資策略-工業(yè)硅
上一交易日工業(yè)硅不通氧553#（華東）平均價格較前日持平至9,550元/噸，421#（華東）工業(yè)硅平均價格較前日持平至10,150元/噸，期貨主力合約收盤價較前一天下跌2.97%至8,500元/噸。
基本面來看，隨著硅價持續(xù)上行，新疆部分前期檢修硅廠有所復產(chǎn)，與此同時，西南產(chǎn)區(qū)已進入豐水期，電力成本下移，企業(yè)開工穩(wěn)步回升，預計8月仍有部分硅爐重啟，供給端穩(wěn)中有增。需求端來看，多晶硅企業(yè)維持減產(chǎn)態(tài)勢，部分硅料廠于7月有復產(chǎn)安排，將帶來部分需求增量；有機硅方面某大廠因事故停車整改，供給階段性收緊，加之成本端硅價的支撐，有機硅價格亦持續(xù)回升；硅鋁合金企業(yè)則按需采買，下游整體低位囤貨意愿不足。
綜合來看，前期在宏觀“反內卷”情緒持續(xù)推動下，工業(yè)硅期現(xiàn)共振反彈，價格持續(xù)高位，考慮情緒降溫及盤面上方套保壓力，預計盤面或有調整，但多頭情緒仍有反復，操作需謹慎。后續(xù)持續(xù)性關注硅企復產(chǎn)動態(tài)。
投資策略-多晶硅
N型致密料較前一天上漲1.10%至46元/千克；N型復投料價格較前一天上漲1.08%至47元/千克；N型混包料價格較前一天上漲1.12%至45元/千克；N型顆粒硅價格較前一天持平至44.5元/千克；期貨主力合約收盤價較前一天上漲0.14%至49,200元/噸。
供給端來看，硅料企業(yè)維持減產(chǎn)態(tài)勢，部分硅料廠或有新增產(chǎn)能投放，增減相抵后預計產(chǎn)量小幅提升，預計7月產(chǎn)量逼近11萬噸；需求端來看，光伏市場整體表現(xiàn)疲軟，硅片、硅料庫存上漲，近期受多晶硅價格上調預期，下游硅片價格跟漲，企業(yè)表示將積極相應政策，成交氛圍有所好轉，但上半年搶裝機大幅透支需求，終端市場依舊偏弱。
整體來看，六月底以來受供給側改革預期及現(xiàn)貨漲價推動，多晶硅盤面持續(xù)向上，價格不斷突破上市以來新高，近期情緒雖有淡化，但仍有反復，盤面波動較大，操作需謹慎。后續(xù)持續(xù)宏觀情緒演變及倉單注冊情況
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