>> 國(guó)信證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)制造成長(zhǎng)周報(bào)(第25期)：國(guó)常會(huì)推進(jìn)深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，湖北設(shè)立百億元人形機(jī)器人母基金-250806
| 上傳日期： |
2025/8/6 |
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| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
吳雙,杜松陽(yáng) |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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行業(yè)動(dòng)態(tài)：人形機(jī)器人-7月27日，領(lǐng)益智造與強(qiáng)腦科技達(dá)成戰(zhàn)略合作，聚焦靈巧手等硬件領(lǐng)域；7月27日，騰訊聯(lián)合福田實(shí)驗(yàn)室發(fā)布開放平臺(tái)Tairos，打造機(jī)器人“鈦螺絲”；7月27日，湖北設(shè)立100億元母基金，聚焦人形機(jī)器人核心技術(shù)與應(yīng)用領(lǐng)域。低空經(jīng)濟(jì)-7月30日，粵港澳大灣區(qū)首條城際長(zhǎng)航無(wú)人機(jī)物流航線開通。
政府新聞：人形機(jī)器人-7月31日，國(guó)常會(huì)大力推進(jìn)人工智能規(guī)?；虡I(yè)化應(yīng)用。低空經(jīng)濟(jì)-7月31日，深圳市發(fā)布《深圳市低空基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)方案(2024—2026年)》。
公司動(dòng)態(tài)：人形機(jī)器人-7月30日，逐際動(dòng)力發(fā)布全自研全尺寸人形機(jī)器人LimXOli；7月30日，極智嘉成立全資子公司，進(jìn)具身智能領(lǐng)域。8月1日，恒勃股份與DMI設(shè)立合資公司，聚焦改性材料在多領(lǐng)域應(yīng)用重要事件前瞻：2025世界機(jī)器人大會(huì)將于8月8日至12日在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)北人亦創(chuàng)國(guó)際會(huì)展中心舉行。
熱點(diǎn)事件點(diǎn)評(píng)：
2025年7月31日，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》。會(huì)議指出要深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，發(fā)揮我國(guó)產(chǎn)業(yè)體系、市場(chǎng)、應(yīng)用場(chǎng)景等優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)人工智能規(guī)?；虡I(yè)化應(yīng)用。我們認(rèn)為頂層設(shè)計(jì)支持AI在經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域加速落地，強(qiáng)化強(qiáng)化算力、算法、數(shù)據(jù)供給，AI基建產(chǎn)業(yè)鏈端將先行受益，人形機(jī)器人作為AI落地終端也將同步加速發(fā)展。
本周重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的-飛榮達(dá)、龍溪股份、匯成真空、鼎陽(yáng)科技、應(yīng)流股份、冰輪環(huán)境。
行業(yè)投資觀點(diǎn)
1、人形機(jī)器人：從價(jià)值量和卡位上把握空間及確定性（優(yōu)選T鏈供應(yīng)商&實(shí)力強(qiáng)卡位好的公司），股票彈性上重點(diǎn)尋找增量環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注：1）關(guān)節(jié)模組：【恒立液壓】【匯川技術(shù)】【震?？萍肌俊舅{(lán)思科技】；2）靈巧手：【兆威機(jī)電】【雷賽智能】【藍(lán)思科技】等；3）減速器環(huán)節(jié)：【綠的諧波】【金帝股份】；4）絲杠環(huán)節(jié)：【恒立液壓】【綠的諧波】【震?？萍肌?；5）關(guān)節(jié)軸承+連桿：【龍溪股份】；6）電機(jī)環(huán)節(jié)：【雷賽智能】【偉創(chuàng)電氣】】【步科股份】【星德勝】等；7）本體及代工：【藍(lán)思科技】【中堅(jiān)科技】【永創(chuàng)智能】【博眾精工】；8）傳感器：【漢威科技】；9）設(shè)備：【博眾精工】【秦川機(jī)床】；10）其他：【飛榮達(dá)】【德馬科技】【奧普特】【東華測(cè)試】【國(guó)機(jī)精工】【華翔股份】等。
2、AI基建：AI需求拉動(dòng)數(shù)據(jù)中心資本開支持續(xù)增長(zhǎng)，燃?xì)廨啓C(jī)和冷水機(jī)組等環(huán)節(jié)將充分受益，重點(diǎn)關(guān)注【漢鐘精機(jī)】【冰輪環(huán)境】【應(yīng)流股份】【豪邁科技】【同飛股份】【高瀾股份】。
3、自主可控-國(guó)產(chǎn)化率低：通用電子測(cè)量?jī)x器重點(diǎn)關(guān)注【普源精電】【鼎陽(yáng)科技】【優(yōu)利德】，其他關(guān)注【川儀股份】等；光刻機(jī)真空鍍膜設(shè)備重點(diǎn)關(guān)注【匯成真空】。
4、低空經(jīng)濟(jì)：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展迅速基建先行，全國(guó)低空交通“一張網(wǎng)”項(xiàng)目啟動(dòng)，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建空管網(wǎng)絡(luò)，整機(jī)和核心零部件（發(fā)動(dòng)機(jī)/電機(jī)）會(huì)是產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注【應(yīng)流股份】【宗申動(dòng)力】等。
5、智能焊接機(jī)器人：智能焊接在鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)已開始從0到1放量，長(zhǎng)期來(lái)看智能焊接機(jī)器人市場(chǎng)近千億，重點(diǎn)關(guān)注【柏楚電子】。
6、3D打印：3D打印作為增材制造技術(shù)，在制造領(lǐng)域有實(shí)現(xiàn)復(fù)雜結(jié)構(gòu)、輕量化、縮短研發(fā)周期等優(yōu)勢(shì)，隨技術(shù)成熟將在航空航天、3C等各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用打開市場(chǎng)空間，重點(diǎn)關(guān)注【鉑力特】【華曙高科】。
7、X射線檢測(cè)設(shè)備：X射線檢測(cè)是高精度的無(wú)損檢測(cè)，醫(yī)療健康和工業(yè)等領(lǐng)域需求推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展，核心零部件如X射線探測(cè)器、CT球管存在國(guó)產(chǎn)化需求，重點(diǎn)關(guān)注【奕瑞科技】。
8、核聚變：核聚變是能源變革的長(zhǎng)期方向，首次聚變能發(fā)電標(biāo)志核聚變?nèi)〉靡欢▽?shí)質(zhì)進(jìn)展，重點(diǎn)關(guān)注【應(yīng)流股份】【江蘇神通】【海陸重工】。
9、商業(yè)航天：國(guó)內(nèi)商業(yè)航天火箭進(jìn)步推動(dòng)衛(wèi)星組網(wǎng)，海外衛(wèi)星應(yīng)用成果顯著，整體產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展加速，重點(diǎn)關(guān)注【上海滬工】【廣電計(jì)量】【應(yīng)流股份】。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)下游需求不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
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