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行業(yè)消息
　　光伏硅料環(huán)節(jié)“反內(nèi)卷”迎來(lái)新信號(hào)。8月1日，工信部印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專(zhuān)項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知（“《通知》”），共涉及41家企業(yè)。
　　觀(guān)點(diǎn)總結(jié)
　　工業(yè)硅方面，本周供應(yīng)端情況較為復(fù)雜。西南產(chǎn)區(qū)豐水期復(fù)產(chǎn)進(jìn)程正在加速，云南、四川地區(qū)已有多家企業(yè)陸續(xù)開(kāi)爐，預(yù)計(jì)下周新增產(chǎn)能釋放，較當(dāng)前水平提升。這一增量主要來(lái)自中小規(guī)模企業(yè)，對(duì)當(dāng)前價(jià)格形成直接挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，新疆地區(qū)減產(chǎn)力度不及預(yù)期，西北與西南的供應(yīng)疊加效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。值得注意的是，潛在產(chǎn)能釋放空間較大。若本周價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈，可能觸發(fā)更多閑置產(chǎn)能重啟，進(jìn)一步加劇供應(yīng)壓力。需求端看，工業(yè)硅的下游主要集中在有機(jī)硅、多晶硅和鋁合金領(lǐng)域。有機(jī)硅方面，有機(jī)硅現(xiàn)貨價(jià)格走高，企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)小幅下滑，企業(yè)開(kāi)工率上行，對(duì)工業(yè)硅形成支撐。多晶硅環(huán)節(jié)，目前主流企業(yè)減產(chǎn)，行業(yè)整體處于降負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，同時(shí)下游光伏進(jìn)行反內(nèi)卷，需求下滑明顯，雖然上周產(chǎn)量小幅提升，但是提升力度有限，疊加市場(chǎng)上周對(duì)大吃小產(chǎn)能的傳言，后續(xù)預(yù)計(jì)產(chǎn)能兼并重組加劇，但潛在產(chǎn)能在8月份逐步釋放，預(yù)計(jì)對(duì)工業(yè)硅需求小幅增加，鋁合金領(lǐng)域，企業(yè)多按需補(bǔ)庫(kù)，庫(kù)存繼續(xù)增長(zhǎng)，價(jià)格下行，處于被動(dòng)去庫(kù)存，對(duì)工業(yè)硅需求來(lái)說(shuō)難有拉動(dòng)。整體而言，三大下游行業(yè)對(duì)工業(yè)硅總需求依舊呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。今日工業(yè)硅受到焦煤上行影響，跟隨上行，但是現(xiàn)貨價(jià)格并未有太好表現(xiàn)，預(yù)計(jì)后續(xù)現(xiàn)貨將拖累期貨上行，操作上建議,短期暫時(shí)觀(guān)望，中長(zhǎng)線(xiàn)依舊高空思路