>> 瑞達(dá)期貨-純堿玻璃產(chǎn)業(yè)日?qǐng)?bào)-250807
| 上傳日期： |
2025/8/7 |
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| 格式： |
pdf 共1頁(yè) |
來源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
黃聞杰 |
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行業(yè)消息
1、商務(wù)部：延長(zhǎng)對(duì)進(jìn)口牛肉保障措施調(diào)查期限決定。
2、9月29日起，韓國(guó)將針對(duì)中國(guó)團(tuán)隊(duì)游客實(shí)行臨時(shí)免簽政策。
3、印媒：莫迪將于8月31日至9月1日訪華，出席上合組織天津峰會(huì)。
4、中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)：征集《價(jià)格法修正草案（征求意見稿）》意見。
5、上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案》。
6、三部門印發(fā)《新一輪農(nóng)村公路提升行動(dòng)方案》：到2027年全國(guó)完成新改建農(nóng)村公路30萬(wàn)公里。
觀點(diǎn)總結(jié)
宏觀面：伴隨美聯(lián)儲(chǔ)降息概率加大，后續(xù)中國(guó)央行降息也變成了可能，警惕市場(chǎng)后續(xù)交易降息預(yù)期，切莫過度追空。純堿方面，供應(yīng)端來看國(guó)內(nèi)純堿開工率下滑，純堿產(chǎn)量下行，主要原因來自于檢修季到來，同時(shí)利潤(rùn)不暢，檢修增加，但短期市場(chǎng)供應(yīng)依舊寬松，國(guó)內(nèi)純堿利潤(rùn)回升，氨堿法和聯(lián)堿法利潤(rùn)繼續(xù)回升，后續(xù)純堿迎來檢修窗口，預(yù)計(jì)產(chǎn)量下滑，伴隨著反內(nèi)卷會(huì)議指導(dǎo)，天然堿法將會(huì)逐步替代落后產(chǎn)能，需求端玻璃產(chǎn)線冷修數(shù)量增加1條，但產(chǎn)量小幅增加，剛需生產(chǎn)跡象明顯，剛需生產(chǎn)跡象明顯，開工率和利潤(rùn)均有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)本周產(chǎn)量繼續(xù)回升。光伏玻璃繼續(xù)下滑。本周國(guó)內(nèi)純堿企業(yè)庫(kù)存小幅下滑，主要產(chǎn)量減少導(dǎo)致，預(yù)計(jì)去庫(kù)進(jìn)程依舊反復(fù)。綜上純堿預(yù)計(jì)供給依舊寬松，需求將會(huì)繼續(xù)回落，價(jià)格整體將繼續(xù)承壓。今日純堿現(xiàn)貨價(jià)格上行，但是基本面依舊不樂觀，檢修進(jìn)程并未加大。操作上建議，純堿主力可以考慮買入看跌期權(quán)。玻璃方面，供應(yīng)端：玻璃產(chǎn)線冷修數(shù)量增加1條，但產(chǎn)量小幅增加，剛需生產(chǎn)跡象明顯，開工率和利潤(rùn)均有所好轉(zhuǎn)，行業(yè)整體利潤(rùn)改善，后續(xù)復(fù)產(chǎn)力度有望增加。需求端當(dāng)前地產(chǎn)形勢(shì)不容樂觀，房地產(chǎn)依舊表現(xiàn)低迷，下游深加工訂單小幅抬升，采購(gòu)以剛需為主，汽車玻璃廠備貨量增加難以抵消地產(chǎn)相關(guān)需求疲軟，光伏玻璃需求也面臨庫(kù)存壓力。整體回調(diào)概率加大，純堿玻璃基差維持正常范圍，今日玻璃2601和2509合約基差繼續(xù)維持高位，后續(xù)預(yù)計(jì)回歸，整體來說09合約向上動(dòng)能大于01合約，操作建議，主力合約逢低布局多單，注意操作風(fēng)險(xiǎn)。
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