>> 大同證券-基金配置周報：世界機器人大會如約而至，如何布局？-250811
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)全線飄紅，上證指數(shù)漲幅最大，上漲2.11%；債券市場長短端利率均有所下行，其中十年期國債下行1.68BP，一年期國債下行2.28BP,期限利差走勢不一，長端利差小幅走闊、短端利差有所收窄；基金市場中偏股基金指數(shù)和二級債基指數(shù)均周度收漲，中長期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)也均收漲；申萬31個行業(yè)漲多跌少，先進制造板塊集體反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動策略：（1）2025世界機器人大會在京開幕，可關(guān)注：嘉實制造升級A(018240)、華夏智造升級A(016075)和信澳核心科技A（007484）；（2）2025低空經(jīng)濟大會將于9月初舉辦，可關(guān)注：嘉實創(chuàng)新成長(001760)、華安制造先鋒A(006154)和華夏軍工安全A（002251）；（3）生豬或?qū)⒗_“反內(nèi)卷”大幕，可關(guān)注工銀農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)(001195)、嘉實農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A(003634)和銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A（005106）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的工銀精選回報（017881）和華夏智勝先鋒(501219)、配置消費+基建的均衡風(fēng)格的工銀精選回報(017881)、科技成長風(fēng)格的嘉實港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作凈投放；（2） 7月出口數(shù)據(jù)仍具韌性；（3）7月CPI數(shù)據(jù)同比持平，PPI數(shù)據(jù)環(huán)比降幅收窄；（4）美聯(lián)儲副主席鮑曼表示支持年內(nèi)三次降息；（5）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動風(fēng)險。
重點關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和華安純債A（040040）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機會且采用杠鈴策略的安信新價值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機會的南方榮光A(002015)，還可關(guān)注美元債基金的機會，如華安全球美元票息C（002429）。
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