久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　新疆西藏重點(diǎn)基建工程開工節(jié)奏置信度持續(xù)提升，北京地產(chǎn)政策邊際優(yōu)化，消費(fèi)建材板塊已經(jīng)進(jìn)入基本面企穩(wěn)修復(fù)區(qū)間。
　　投資要點(diǎn)：
　　水泥：上周(0802-0808)全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格整體趨穩(wěn)。其中河南地區(qū)價(jià)格小幅上調(diào)20元/噸，而內(nèi)蒙古地區(qū)下調(diào)20元/噸。八月初，受持續(xù)高溫和降雨天氣影響，全國(guó)水泥市場(chǎng)需求延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，重點(diǎn)地區(qū)水泥企業(yè)平均出貨率在44%左右。價(jià)格方面，當(dāng)前多數(shù)區(qū)域水泥價(jià)格已觸及或跌破成本線，疊加煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走高，企業(yè)盈利壓力進(jìn)一步加大。為緩解經(jīng)營(yíng)壓力，長(zhǎng)三角、湖北、湖南及川渝等地區(qū)企業(yè)正在就錯(cuò)峰生產(chǎn)方案展開積極磋商，若后續(xù)行業(yè)自律措施有效落實(shí)，水泥價(jià)格將開啟恢復(fù)性上調(diào)走勢(shì)。
　　玻璃與玻纖：1）玻璃：上周國(guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)1274.90元/噸，環(huán)比下跌20.38元/噸。上周國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)繼續(xù)消化社會(huì)庫(kù)存，市場(chǎng)成交氛圍持續(xù)一般，浮法廠產(chǎn)銷率降低，價(jià)格重心進(jìn)一步下移。分區(qū)域看，上周價(jià)格下調(diào)范圍有所擴(kuò)大，多地價(jià)格均有走低1-5元/重量箱不等。基本面看，當(dāng)前產(chǎn)能產(chǎn)量供應(yīng)較為平穩(wěn)，周內(nèi)1條600噸產(chǎn)線點(diǎn)火，短期暫無明確產(chǎn)線調(diào)整計(jì)劃。需求端剛需暫表現(xiàn)平穩(wěn)，季節(jié)性修復(fù)尚未有效顯現(xiàn)，部分中下游貨源暫需時(shí)間消化。2）玻纖：粗紗市場(chǎng)價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，電子紗高端價(jià)格提漲。上周國(guó)內(nèi)無堿粗紗市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)中偏弱，周內(nèi)各廠價(jià)格暫報(bào)穩(wěn)，整體交投仍一般。無堿池窯粗紗華東、華中及華南市場(chǎng)多為剛需提貨，深加工市場(chǎng)開工持續(xù)低位下，主銷區(qū)提貨動(dòng)能依舊有限。當(dāng)前，普通熱固、熱塑產(chǎn)品處傳統(tǒng)淡季時(shí)節(jié)，剛需釋放有限下，多數(shù)按需擇低價(jià)少量采購(gòu)，廠庫(kù)壓力不減。電子紗市場(chǎng)短期實(shí)際產(chǎn)量尚穩(wěn)，且高端產(chǎn)品需求支撐下，短期G75價(jià)格大概率維穩(wěn)延續(xù)。
　　西部基建和地產(chǎn)政策再次催化。伴隨雅下水電站的開工，新疆西藏地區(qū)重點(diǎn)基建工程后續(xù)開工置信度提升，新藏鐵路公司成立形成新催化；北京地產(chǎn)政策繼續(xù)有所放松，消費(fèi)建材已經(jīng)從對(duì)地產(chǎn)政策的主題催化，逐步形成了營(yíng)收盈利同步預(yù)期企穩(wěn)的右側(cè)階段。在消費(fèi)建材重點(diǎn)推薦東方雨虹、北新建材、偉星新材、兔寶寶、三棵樹、中國(guó)聯(lián)塑、科順股份、東鵬控股、蒙娜麗莎等細(xì)分板塊龍頭公司。
　　水泥板塊推薦龍頭海螺水泥、華新水泥、華潤(rùn)建材科技、塔牌集團(tuán)、上峰水泥等。關(guān)注特種電子布等新需求結(jié)構(gòu)趨勢(shì)。玻璃加工需求強(qiáng)韌性，龍頭競(jìng)爭(zhēng)力高壁壘，估值和股息充分優(yōu)勢(shì)，迎來持續(xù)價(jià)值回歸；玻璃纖維板塊長(zhǎng)協(xié)提價(jià)逐步落地，龍頭企業(yè)銷售占比更高的高端粗紗以及電子紗/布明顯需求和格局更優(yōu)。特種纖維電子布隨下游高端電子應(yīng)用升級(jí)量?jī)r(jià)持續(xù)景氣，產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)迭代在途。推薦國(guó)內(nèi)和美國(guó)基地?cái)U(kuò)產(chǎn)提速，帶動(dòng)全球份額持續(xù)提升推薦福耀玻璃；傳統(tǒng)玻璃加工領(lǐng)域推薦原片成本優(yōu)勢(shì)明顯，下游加工布局領(lǐng)先的信義玻璃與旗濱集團(tuán)；推薦玻璃纖維龍頭中國(guó)巨石、中材科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)；原材料成本風(fēng)險(xiǎn)