>> 東莞證券-財(cái)富通每日策略-250828
| 上傳日期： |
2025/8/27 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
費(fèi)小平,尹煒祺,曾浩 |
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后市展望：
周三，市場(chǎng)全天沖高回落，日成交額超3萬億。早盤三大指數(shù)集體高開，隨后市場(chǎng)震蕩上行，午后大盤跳水回落。截至收盤，三大指數(shù)集體收綠，上證指數(shù)領(lǐng)跌。盤面上，CPO等算力硬件股維持強(qiáng)勢(shì)，芯片股沖高回落，稀土永磁概念股表現(xiàn)活躍。下跌方面，地產(chǎn)股展開調(diào)整?？傮w上個(gè)股跌多漲少，通信、電子、有色金屬、公用事業(yè)和計(jì)算機(jī)等行業(yè)表現(xiàn)靠前；美容護(hù)理、房地產(chǎn)、綜合、建筑材料和紡織服飾等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，F(xiàn)5G概念、共封裝光學(xué)(CPO)、稀土永磁、智能音箱和WiFi6等板塊表現(xiàn)靠前；鈦白粉概念、兵裝重組概念、天津自貿(mào)區(qū)、太赫茲和基因測(cè)序等板塊表現(xiàn)靠后。
消息方面，國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，明確提出，到2027年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%。到2035年，我國(guó)全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段。工信部印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，支持電信運(yùn)營(yíng)商通過與衛(wèi)星企業(yè)共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高軌衛(wèi)星應(yīng)用潛力，推動(dòng)手機(jī)等終端設(shè)備直連衛(wèi)星加快推廣應(yīng)用，為廣大地面移動(dòng)通信用戶提供基于衛(wèi)星的話音、短消息業(yè)務(wù)。商務(wù)部副部長(zhǎng)在新聞發(fā)布會(huì)上介紹，下個(gè)月，商務(wù)部還要出臺(tái)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施，統(tǒng)籌利用財(cái)政、金融等手段，優(yōu)化提升服務(wù)供給能力，激發(fā)服務(wù)消費(fèi)新增量。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1—7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40203.5億元，同比下降1.7%。7月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降1.5%。
周三，市場(chǎng)午后跳水回落，滬指、深成指雙雙跌超1%。滬深兩市全天成交額3.17萬億，較上個(gè)交易日放量4865億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)集中在算力和芯片方向，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌?；久娣矫?，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)在外部沖擊下展現(xiàn)韌性的同時(shí)，有效需求不足依然是下半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，仍需適時(shí)加力推出一些增量政策鞏固經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好勢(shì)頭。當(dāng)前國(guó)內(nèi)廣義財(cái)政支出明顯提升，后續(xù)促消費(fèi)、穩(wěn)基建政策有望接續(xù)發(fā)力，或?qū)⒊蔀楹罄m(xù)穩(wěn)內(nèi)需、促信心的關(guān)鍵，當(dāng)前基本面改善的因素正在逐步聚集，但從量變到質(zhì)變?nèi)孕枰獣r(shí)間。市場(chǎng)方面，6月底以來大盤已累積較大漲幅，并且市場(chǎng)近期上漲斜率加速，短期或存在整固的需求。配置方面，展望9月，我們認(rèn)為科技成長(zhǎng)風(fēng)格仍將占優(yōu)。此外，金融紅利板塊仍具戰(zhàn)略配置價(jià)值，AI、國(guó)防軍工、創(chuàng)新藥等方向存在一定的主題投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國(guó)內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟(jì)體超預(yù)期延長(zhǎng)加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，壓縮國(guó)內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢(shì)。
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