>> 信達(dá)國(guó)際-港股早晨快訊-250901
| 上傳日期： |
2025/9/1 |
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| 817KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
信達(dá)國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
趙晞文,李芷瑩,陳樂怡 |
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市場(chǎng)回顧
恒指重上25,000點(diǎn)：恒指周五(29日)高開後升幅擴(kuò)大，最多升278點(diǎn)，高見25,277點(diǎn)，尾市升幅收窄。恒指收升78點(diǎn)或0.3%，報(bào)25,077點(diǎn)。大市成交3,356億元。
美股周五回落：投資者在美國(guó)勞動(dòng)節(jié)長(zhǎng)周末前獲利了結(jié)，美股周五下跌，道指跌0.2%，標(biāo)指跌0.6%，納指挫1.2%，VIX指數(shù)升逾6%。
中港股市短期展望
恒指受制26,000點(diǎn)：中美雙方同意延長(zhǎng)5月中旬達(dá)成的90天關(guān)稅休戰(zhàn)協(xié)議，同時(shí)美國(guó)與更多國(guó)家達(dá)成協(xié)議，關(guān)稅戰(zhàn)局勢(shì)緩和。另外，聯(lián)儲(chǔ)局主席鮑威爾在全球央行年會(huì)上表示，風(fēng)險(xiǎn)平衡轉(zhuǎn)變可能需要調(diào)整政策立場(chǎng)，減息預(yù)期升溫。另一邊廂，內(nèi)地上半年經(jīng)濟(jì)較預(yù)期中平穩(wěn)，現(xiàn)階段加推經(jīng)濟(jì)刺激方案的意願(yuàn)不大，企業(yè)盈利改善有限。港股大市成交活躍，風(fēng)險(xiǎn)偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動(dòng)。預(yù)期大市繼續(xù)高位整固，恒指短期阻力參考26,000點(diǎn)。
短期看好板塊
手機(jī)零件：即將踏入消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，各大品牌將密集發(fā)布新手機(jī)
智能眼鏡：HTC、Meta等將於9月推出智能眼鏡
人型機(jī)械人：內(nèi)地加快推動(dòng)「人工智能+」應(yīng)用
今日市場(chǎng)焦點(diǎn)
中國(guó)8月財(cái)新製造業(yè)PMI；香港7月零售；澳門8月賭場(chǎng)收入；
宏觀焦點(diǎn)
內(nèi)地8月非製造業(yè)PMI升至50.3，略勝預(yù)期；
發(fā)改委將加快治理內(nèi)捲及無序競(jìng)爭(zhēng)等問題
上半年滬市公司淨(jìng)利潤(rùn)2.39萬億元，同比增長(zhǎng)1.1%；
特朗普政府撤銷英特爾、三星及SK海力士中國(guó)業(yè)務(wù)豁免；
企業(yè)消息
阿里(9988)：公司在AI和閃購(gòu)等領(lǐng)域投入金額巨大，是歷史性投資；
比亞迪(1211)中期純利155.11億人民幣，增長(zhǎng)13.8%；
工商銀行(1398)中期盈利跌1%，不良貸款率微降；
建設(shè)銀行(0939)中期純利跌1%，不良貸款率微降；
大行科工(2543)招股籌近4億，入場(chǎng)費(fèi)5000元；
外圍市況展望
美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局7月一如預(yù)期維持利率不變，議息聲明指出上半年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增長(zhǎng)有所放緩，經(jīng)濟(jì)狀況的不確定性仍然很高，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然穩(wěn)固，通脹續(xù)處於高位。其後，主席鮑威爾在全球央行年會(huì)上發(fā)言，表示就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)平衡似乎正在改變，聯(lián)儲(chǔ)局可能調(diào)整政策立場(chǎng)，市場(chǎng)憧憬聯(lián)儲(chǔ)局將於9月減息。根據(jù)6月點(diǎn)陣圖顯示，當(dāng)局預(yù)計(jì)今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預(yù)測(cè)一致。不過，當(dāng)局將2026年及2027年各減少一次降息預(yù)期，未來預(yù)期減息次數(shù)只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯(lián)儲(chǔ)局官員對(duì)於未來通脹不確定性採(cǎi)取審慎態(tài)度，節(jié)奏偏向緩慢。美國(guó)正與多國(guó)進(jìn)行貿(mào)易談判，部分國(guó)家取得進(jìn)展，惟需時(shí)敲定最終協(xié)議，過程仍存變數(shù)。貿(mào)易戰(zhàn)拖慢原油需求增長(zhǎng)，OPEC+增加供應(yīng)，料限制國(guó)際油價(jià)上行空間。
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