>> 國(guó)泰君安期貨-儲(chǔ)能月度數(shù)據(jù)報(bào)告：內(nèi)需韌性猶存，出口維持高位-250901
| 上傳日期： |
2025/9/2 |
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pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安期貨 |
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作者： |
邵婉嫕 |
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2025年7月，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)達(dá)到3.95GW/12.55GWh，容量規(guī)模同比增長(zhǎng)22.1%。1-7月新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)25.85GW/67.75GWh，同比增長(zhǎng)48.8%。7月儲(chǔ)能中標(biāo)規(guī)模繼續(xù)保持增長(zhǎng)，儲(chǔ)能系統(tǒng)及EPC合計(jì)中標(biāo)規(guī)模達(dá)到9GW/25.8GWh，同比增長(zhǎng)34%。在國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)、輔助服務(wù)收益逐步完善以及容量補(bǔ)貼政策加快落地的背景下，預(yù)計(jì)2025年全年新增裝機(jī)總量將上調(diào)至116GWh，同比增長(zhǎng)約5.4%。從裝機(jī)節(jié)奏來(lái)看，后續(xù)裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)將同比有所下滑，年末節(jié)點(diǎn)裝機(jī)仍有望貢獻(xiàn)較大增量。預(yù)計(jì)9月及10月新增裝機(jī)分別為6.9及3.5GWh，同比分別為-15%與+12%。
6月美國(guó)儲(chǔ)能（≥1MW）新增并網(wǎng)1279.8MW，同比+2%，規(guī)劃完成率40%。盡管6月完成率有所回落，但從最新情況看，上月仍處于審批中的12月項(xiàng)目也已獲批，整體推進(jìn)節(jié)奏明顯快于去年。預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)15.7GW/49.3GWh，同比+33%。歐洲戶儲(chǔ)裝機(jī)有所回暖。2025年7月，德國(guó)儲(chǔ)能新增裝機(jī)284MW/462MWh，同環(huán)比-22%/-16%。大儲(chǔ)裝機(jī)19MW/28MWh，同環(huán)比-61%/-83%。工商儲(chǔ)裝機(jī)14MW/30MWh，同環(huán)比+28%/+21%。戶儲(chǔ)裝機(jī)285MW/404MWh，同環(huán)比-19%/+13%。英國(guó)Q2新增裝機(jī)414MW/820MWh，同比+141%。意大利Q1新增裝機(jī)105MW/637MWh，同比-57.8%。新興國(guó)家投運(yùn)速度依舊偏緩，新項(xiàng)目規(guī)模持續(xù)向上。7月智利市場(chǎng)新增裝機(jī)98MW/596MWh，單月新增裝機(jī)創(chuàng)年內(nèi)新高。澳大利亞Q2新增裝機(jī)提升至760MWh。海辰儲(chǔ)能中標(biāo)中東4GWh項(xiàng)目，烏茲別克斯坦、新加坡、印度等地亦有新項(xiàng)目規(guī)劃或開(kāi)工。
7月儲(chǔ)能電池出口維持高位，出口總量達(dá)8.4GWh，同環(huán)比+17.4%/-0.9%。逆變器出口延續(xù)下降，出口總量達(dá)460萬(wàn)個(gè)，同環(huán)比-12.2%/-10.3%。7月對(duì)美出口量級(jí)已回升至去年年底水平，鋰電池出口12.4萬(wàn)噸，同環(huán)比+30.4%/+43.7%。對(duì)歐洲主要儲(chǔ)能市場(chǎng)的逆變器出口30萬(wàn)個(gè)，同環(huán)比-9.5%/-4.2%。1–7月我國(guó)對(duì)歐洲出口逆變器共計(jì)219.6萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%，歐洲整體儲(chǔ)能需求依舊呈現(xiàn)向好的態(tài)勢(shì)。
國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能價(jià)格均呈現(xiàn)小幅下行。7月2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)平均中標(biāo)價(jià)為0.53元/Wh，環(huán)比-17.9%，創(chuàng)歷史新低；4小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)為0.417元/Wh，環(huán)比-3.5%。美國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)離岸價(jià)為0.815元/Wh，下跌0.02元，歐洲及澳大利亞為0.735元/Wh，下跌0.02元，智利、南非及中東地區(qū)為0.58元/Wh，下跌0.01元。
7-8月儲(chǔ)能政策重點(diǎn)聚焦于電力市場(chǎng)機(jī)制與綠電直連等領(lǐng)域，主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是獨(dú)立儲(chǔ)能市場(chǎng)化進(jìn)程持續(xù)加快，四川、江西多地亦發(fā)布入市交易規(guī)則；二是國(guó)家以及省級(jí)綠電直連、零碳園區(qū)建設(shè)方案陸續(xù)下發(fā)，配置儲(chǔ)能逐漸成為剛需，儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景有望進(jìn)一步豐富。
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