>> 銀河證券-ETF量化配置策略更新-250902
| 上傳日期： |
2025/9/2 |
大小： |
1261KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
馬普凡,吳金超 |
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宏觀擇時策略：2020年7月以來截至2025年8月，策略年化收益率為7.08%，夏普比率1.34，卡瑪比率1.54。策略最新持倉（2025年8月29日調(diào)倉）：滬深300ETF（6.65%），中證500ETF（8.35%），國債ETF（38.21%），公司債ETF（14.04%），豆粕ETF（8.29%），有色ETF（5.77%），黃金ETF（13.68%）和貨幣ETF（5.00%），暫不配置標(biāo)普500ETF。
動量擇勢策略：2020年以來截至2025年8月，策略年化收益率為20.22%，夏普比率0.96，卡瑪比率0.70。策略最新持倉（2025年8月29日調(diào)倉）：中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題ETF（19.51%）、上證科創(chuàng)板芯片ETF（20.37%）、中證電子ETF（19.70%）、深證物聯(lián)網(wǎng)50ETF（19.38%）和中證科技50ETF（19.37%）。
行業(yè)輪動策略：2020年以來截至2025年8月，策略年化收益率為9.34%，相對滬深300年化超額收益率7.21%，夏普比率0.42。策略最新持倉（2025年7月31日調(diào)倉）：有色金屬ETF、綠色電力ETF、家電ETF、交運(yùn)ETF、金融ETF及農(nóng)業(yè)ETF，調(diào)出鋼鐵ETF。
基于Copula的二階隨機(jī)占優(yōu)策略：2020年以來截至2025年8月，策略年化收益率為15.52%，夏普比率0.71，卡瑪比率0.36。策略最新持倉（2025年9月1日調(diào)倉）：華夏中證農(nóng)業(yè)主題ETF（6.71%）、富國中證現(xiàn)代物流ETF（5.00%）、廣發(fā)中證主要消費(fèi)ETF（69.79%）和華寶中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF（18.50%）。
基于分位數(shù)隨機(jī)森林的科技類ETF配置策略：2020年以來截至2025年8月，策略年化收益率為12.33%，夏普比率0.71，卡瑪比率0.41。策略最新持倉（2025年8月29日調(diào)倉）：科技類ETF總持倉權(quán)重為95.63%，其中包括廣發(fā)中證全指信息技術(shù)ETF（4.78%）、富國中證軍工龍頭ETF（4.78%）、華寶中證科技龍頭ETF（4.78%）、富國中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（4.78%）和匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（76.51%），其余4.37%現(xiàn)金持倉。
風(fēng)險提示：報告結(jié)論基于歷史價格信息和統(tǒng)計(jì)規(guī)律，但二級市場受各種即時性政策影響易出現(xiàn)統(tǒng)計(jì)規(guī)律之外的走勢，所以報告結(jié)論有可能無法正確預(yù)測市場發(fā)展，報告閱讀者需審慎參考報告結(jié)論?；饸v史收益不代表未來業(yè)績表現(xiàn)，文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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