>> 開源證券-佳合科技(872392)北交所信息更新：越南戰(zhàn)略成效顯著，2025H1扣非凈利高增74%，數(shù)字化賦能提質(zhì)增效-250902
| 上傳日期： |
2025/9/2 |
大小： |
399KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2025H1公司營收3.35億元，同比增長38.37%
公司發(fā)布2025年半年報，2025H1，公司實現(xiàn)營收3.35億元，同比增長38.37%；歸母凈利潤1,035.76萬元，同比下降51.26%；扣非歸母凈利潤1,022.85萬元，同比增長73.94%。我們看好公司聚焦越南市場，實現(xiàn)規(guī)模效應和協(xié)同效應，增強公司綜合實力和市場競爭力。我們維持2025-2027年盈利預測，預計公司2025-2027年的歸母凈利潤分別為0.39/0.51/0.65億元，當前股價對應EPS分別為0.52/0.67/0.86元/股，對應PE為76.2/58.2/45.9X，維持“增持”評級。
拓展區(qū)域生產(chǎn)布局，越南立盛拉動公司收入增長
2025H1，公司主營業(yè)務收入同比增加9,074.88萬元，增幅38.16%。主要原因為公司拓展區(qū)域生產(chǎn)布局，于2024年5月開始將越南立盛納入合并報表范圍，2025年1-4月越南立盛納入合并報表范圍的主營業(yè)務收入為9,645.41萬元。越南立盛為公司控股子公司，公司直接持有越南立盛51%股權(quán)。越南立盛與公司主營業(yè)務相同，隨著全球制造業(yè)布局逐漸向東南亞等更具備成本優(yōu)勢的地區(qū)轉(zhuǎn)移，越南的印刷包裝行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，供給和需求均呈現(xiàn)出較大幅度的增長，越南立盛具備包裝設計、包裝方案優(yōu)化、包裝工藝設定等綜合服務能力，未來的發(fā)展前景良好。
實行“存量+拓新”雙效模式，推進數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型
2025H1，公司被認定為“2024年昆山市總部企業(yè)”。公司實行“存量+拓新”雙效模式，積極拓展客戶群體規(guī)模。2025H1，為提升市場開拓能力，快速響應客戶需求，增強公司綜合競爭力，全資子公司廣德佳聯(lián)包裝科技有限公司設立了南京分公司，貼近服務客戶。公司加大數(shù)字化管理系統(tǒng)應用場景，持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部管理及生產(chǎn)經(jīng)營流程。公司緊跟國家“智能制造”與“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略步伐，全力推進企業(yè)數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型。2025H1，公司在已實現(xiàn)的“業(yè)財一體化”基礎上，針對現(xiàn)已應用的ERP、MES、CRM等數(shù)字化管理系統(tǒng)進行功能開發(fā)優(yōu)化，精細化成本歸集，提升生產(chǎn)經(jīng)營效率。
風險提示：市場競爭風險、銷售區(qū)域集中風險、原材料價格波動風險。
|
|
