>> 華寶證券-公募基金權(quán)益指數(shù)跟蹤周報：市場波動加大，主題結(jié)構(gòu)切換-250908
| 上傳日期： |
2025/9/8 |
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| 1626KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
王驊,宋逸菲 |
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投資要點權(quán)益市場回顧：上周（2025.09.01-2025.09.05）市場震蕩調(diào)整，Wind全A收跌1.37%。從指數(shù)情況看，創(chuàng)業(yè)板指、微盤股領(lǐng)漲，中證1000、科創(chuàng)50收跌。從行業(yè)板塊角度看，醫(yī)藥醫(yī)療、先進制造領(lǐng)漲，金融地產(chǎn)、科技領(lǐng)跌。近期市場調(diào)整幅度加大，核心在于前期行情結(jié)構(gòu)極致分化以及核心品種上漲速度過快，需要短期波動進行消化整固。
權(quán)益市場觀察：
AI算力：業(yè)績確定性強的PCB、光模塊、預期明確的國產(chǎn)AI芯片、代工環(huán)節(jié)等高位細分板塊在上周四放量波動，可能標志著本輪以AI算力鏈為核心的產(chǎn)業(yè)趨勢投資進入轉(zhuǎn)換階段。
電新板塊：電新板塊籌碼出清相對充分且產(chǎn)能周期底部明確，在反內(nèi)卷和技術(shù)突破雙輪驅(qū)動下，可能為彈性資金提供新方向。
公募基金市場動態(tài)：2025年9月5日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定（征求意見稿）》，是繼管理費、交易費改革之后的第三階段改革。
主動權(quán)益基金指數(shù)表現(xiàn)跟蹤：
主動股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.74%，成立以來累計錄得11.91%的超額收益
價值股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.36%，成立以來累計錄得1.63%的超額收益
均衡股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.32%，成立以來累計錄得8.54%的超額收益
成長股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌1.79%，成立以來累計錄得15.29%的超額收益
醫(yī)藥股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲3.93%，成立以來累計錄得22.15%的超額收益
消費股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.57%，成立以來累計錄得20.81%的超額收益
科技股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌3.63%，成立以來累計錄得18.77%的超額收益
高端制造股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.55%，成立以來累計錄得-3.63%的超額收益
周期股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲1.47%，成立以來累計錄得-2.77%的超額收益
風險提示：基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；本報告根據(jù)歷史公開數(shù)據(jù)及定期報告整理，存在失效風險，不代表對基金未來資產(chǎn)配置情況的預測，不構(gòu)成投資建議；本報告的模擬指數(shù)結(jié)果是基于對應模型計算所得，并非實盤業(yè)績，需警惕模型失效的風險
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