>> 財(cái)信證券-晨會(huì)紀(jì)要-250912
| 上傳日期： |
2025/9/12 |
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| 536KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
袁闖 |
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財(cái)信研究觀點(diǎn)
【市場(chǎng)策略】大盤放量反彈，科技方向活躍
葉彬（S0530523080001）
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)：
一、市場(chǎng)層面
?。?）分市場(chǎng)來看，代表全部A股的萬得全A指數(shù)漲2.26%，收于6230.17點(diǎn)；代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)漲1.65%，收于3875.31點(diǎn)；代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)漲5.32%，收于1326.03點(diǎn)；代表創(chuàng)新成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲5.15%，收于3053.75點(diǎn)；代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)漲1.59%，收于1635.43點(diǎn)?？傮w來看，硬科技板塊風(fēng)格表現(xiàn)居前，但創(chuàng)新型中小企業(yè)風(fēng)格表現(xiàn)靠后。
?。?）分規(guī)模來看，代表超大盤股的上證50指數(shù)漲1.48%，收于2983.08點(diǎn)；代表大盤股的中證A100指數(shù)漲2.24%，收于4339.56點(diǎn)；代表中大盤股的滬深300指數(shù)漲2.31%，收于4548.03點(diǎn)；代表中盤股的中證500指數(shù)漲2.75%，收于7122.71點(diǎn)；代表小盤股的中證1000指數(shù)漲2.35%，收于7399.89點(diǎn)；代表小微盤股的中證2000指數(shù)漲1.92%，收于3113.65點(diǎn)?？傮w來看，中盤股板塊表現(xiàn)靠前，但超大盤股板塊表現(xiàn)靠后。
?。?）分行業(yè)來看，通信、電子、計(jì)算機(jī)表現(xiàn)居前，社會(huì)服務(wù)、石油石化、紡織服飾表現(xiàn)靠后。
二、資金層面
萬得全A指數(shù)共有4220家公司上漲，共有1045家公司下跌，其中漲停公司96家，跌停公司6家，全市場(chǎng)成交額24645.93億元，較前一交易日增加4606.4億元。
三、市場(chǎng)策略
大盤放量反彈，科技方向活躍。據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，美東時(shí)間周三，美國(guó)科技巨頭甲骨文單日大漲36%，直接原因在于該公司最近與OpenAI簽署的一項(xiàng)大單：兩家公司簽署一份自2027年開始為期約5年、總值3000億美元的算力采購(gòu)合約，這份合約金額不僅遠(yuǎn)超過OpenAI目前的營(yíng)收、同時(shí)也是史上規(guī)模最大的云端合約之一；OpenAI向甲骨文采購(gòu)的4.5GW算力大約相當(dāng)于美國(guó)目前營(yíng)運(yùn)中數(shù)據(jù)中心算力的四分之一，在美國(guó)政府主導(dǎo)的大規(guī)模人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目，以及全球科技巨頭在大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)的推動(dòng)下，全球?qū)θ斯ぶ悄芩懔Φ男枨笳诔掷m(xù)激增。受此消息提振，A股方面，以算力硬件為主的AI產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)反彈勢(shì)頭；同時(shí)隨著科技線回暖，市場(chǎng)情緒向好，大盤放量震蕩走高，全市場(chǎng)超4200家個(gè)股上漲，三大指數(shù)收漲，其中創(chuàng)業(yè)板指和深證成指再創(chuàng)年內(nèi)新高。盤面上，算力硬件板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，半導(dǎo)體芯片板塊漲幅靠前，貴金屬、油氣、旅游等板塊表現(xiàn)靠后。具體來看：
（1）算力硬件板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，中國(guó)信息通信研究院云計(jì)算與大數(shù)據(jù)研究所在2025年開放數(shù)據(jù)中心大會(huì)上正式發(fā)布《算力經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報(bào)告（2025年）》，報(bào)告指出2025年中國(guó)智能算力規(guī)模將達(dá)到1037.3EFLOPS，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到2781.9EFLOPS。隨著算力硬件板塊近期調(diào)整較為充分，疊加利好事件刺激，該板塊延續(xù)反彈，后市重點(diǎn)觀察能否重新走出趨勢(shì)性行情，建議參與相關(guān)核心標(biāo)的的低吸機(jī)會(huì)。
（2）半導(dǎo)體芯片板塊漲幅靠前。據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，晶圓代工龍頭臺(tái)積電8月銷售額同比增長(zhǎng)34%，反映出全球?qū)舛薃I芯片需求仍然強(qiáng)勁，疊加當(dāng)日AI產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)活躍，半導(dǎo)體芯片板塊表現(xiàn)較好。往后看，短期半導(dǎo)體芯片板塊仍有震蕩上行空間，建議逢低關(guān)注。
總體來看，隨著以AI產(chǎn)業(yè)鏈為核心的科技線回暖，當(dāng)日大盤迎來放量上漲，市場(chǎng)情緒明顯好轉(zhuǎn)，短期市場(chǎng)有望重回震蕩上行趨勢(shì)，但仍需把握好題材板塊的輪動(dòng)節(jié)奏。方向上，可繼續(xù)逢低參與近期市場(chǎng)兩大主線——AI產(chǎn)業(yè)鏈和新能源方向的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注前期熱點(diǎn)方向調(diào)整后的反彈機(jī)會(huì)，如機(jī)器人、大金融、稀土、黃金等板塊。中期來看，我們繼續(xù)維持指數(shù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行、投資容錯(cuò)率將提升、積極參與A股市場(chǎng)的判斷，可保持較高權(quán)益市場(chǎng)倉(cāng)位，順勢(shì)而為、積極做多。
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