>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：儲能需求超預(yù)期，固態(tài)和人形加速產(chǎn)業(yè)化-250914
| 上傳日期： |
2025/9/14 |
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| 4760KB |
| 格式： |
pdf 共50頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電氣設(shè)備9107上漲0.53%，表現(xiàn)弱于大盤。（本周，9.8-9.12）光伏跌3.7%，新能源汽車漲3.61%，核電漲2.43%，鋰電池漲2.25%，風(fēng)電跌0.95%，發(fā)電設(shè)備跌0.76%，電氣設(shè)備漲0.53%。漲幅前五為東方鐵塔、天際股份、威爾泰、科華恒盛、南風(fēng)股份；跌幅前五為中科電氣、通威股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、通合科技。
行業(yè)層面：人形機(jī)器人：中國首個基于世界模型的機(jī)器人任務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)在蓉發(fā)布；樂聚機(jī)器人完成股改，疑為上市做準(zhǔn)備；我國已發(fā)布人工智能國家標(biāo)準(zhǔn)30項(xiàng)，機(jī)器人國家標(biāo)準(zhǔn)126項(xiàng)；智元機(jī)器人等成立具?？萍脊竞囗?xiàng)AI業(yè)務(wù)；阿里云首投具身智能，自變量機(jī)器人完成近10億元A+輪融資；小米智造投資機(jī)器人核心部件，布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)新棋局。儲能：9月12日國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《新型儲能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動方案（2025—2027年）》的通知，提出27年國內(nèi)累計(jì)裝機(jī)為180GW；鼓勵新型儲能全面參與電能量市場、參與輔助服務(wù)市場；完善新型儲能容量電價機(jī)制，建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制，電力中長期、現(xiàn)貨市場價格機(jī)制。寧夏發(fā)布《建立發(fā)電側(cè)容量電價機(jī)制的通知（征求意見稿）》，煤電機(jī)組、電網(wǎng)側(cè)新型儲能容量電價標(biāo)準(zhǔn)2025年10月至12月按照100元/KW·年執(zhí)行，2026年1月起按照165元/KW·年執(zhí)行。容量電費(fèi)由區(qū)內(nèi)全體工商業(yè)用戶月度用電量和發(fā)電企業(yè)月度外送電量按比例分?jǐn)?。電動車：儲能缺芯潮：一線訂單排至2026年，部分產(chǎn)品價格上漲；寧德時代召開枧下窩礦復(fù)產(chǎn)會議；購置稅窗口期：新能源車集中上新，電池廠忙到年底；慕尼黑車展，寧德時代全球首發(fā)NP3.0技術(shù)及神行Pro電池；當(dāng)升科技固態(tài)電解質(zhì)迎新進(jìn)展：氯碘復(fù)合體系研發(fā)成功；先導(dǎo)智能集中交付干法設(shè)備；曼恩斯特推出固態(tài)電池電解質(zhì)雙面薄涂系統(tǒng)；吉利汽車控股有限公司股東特別大會以95.14%的高票率通過了極氪智能科技有限公司的私有化議案；全新問界M75日正式開啟預(yù)訂，預(yù)售價28.8萬元起，訂單破10萬；據(jù)港交所官網(wǎng)9月7日文件，奇瑞汽車正式通過港交所聆訊；小鵬汽車在慕尼黑宣布其歐洲首個研發(fā)中心正式啟用；原小米人車家與智能產(chǎn)品負(fù)責(zé)人樊家麟被任命為小米汽車銷售運(yùn)營部副總經(jīng)理，向銷售運(yùn)營部總經(jīng)理夏志國匯報(bào)；小鵬汽車預(yù)熱其首款增程MPV車型——小鵬X9，宣稱續(xù)航全球同級第一。市場價格及周環(huán)比：鈷：SMM電解鈷27.30萬/噸，+2.1%；百川金屬鈷27.40萬/噸，+2.2%；鎳：上海金屬網(wǎng)12.34萬/噸，+1.1%；碳酸鋰：SMM工業(yè)級7.02萬/噸，-3.2%；SMM電池級7.25萬/噸，-3.1%；前驅(qū)體：SMM四氧化三鈷22.15萬/噸，+2.3%；三元523型8.00萬/噸，+1.3%；正極：SMM磷酸鐵鋰-動力3.34萬/噸，-1.6%；三元811型14.50萬/噸，-0.3%；三元622型12.45萬/噸，-1.6%；負(fù)極：百川石油焦0.27萬/噸，+1.0%；電池：SMM方形-鐵鋰5230.328元/wh，+0.9%；圓柱18650-2500mAh 4.42元/支，+0.5%。新能源：安徽省人民政府印發(fā)《安徽省以新型技術(shù)改造推動制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展行動方案》的通知，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展并購重組;四川省發(fā)展和改革委員會就《四川省深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革實(shí)施方案（征求意見稿）》公開征求意見;瑞麗市弄賢等4個光伏發(fā)電項(xiàng)目業(yè)主優(yōu)選競爭性磋商公告發(fā)布，規(guī)模合計(jì)171MW;中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長江華就光伏行業(yè)發(fā)展形勢與熱點(diǎn)問題進(jìn)行了深度解讀;北美地區(qū)最大的清潔能源展覽會RE+ 2025在拉斯維加斯召開。本周硅料53.00元/kg，環(huán)比1.92%；N型210R硅片1.40元/片，環(huán)比0.00%；N型210硅片1.65元/片，環(huán)比0.00%；雙面Topcon182電池片0.29元/W，環(huán)比3.33%；雙面Topcon182組件0.70元/W，環(huán)比0.00%；玻璃3.2mm/2.0mm 20.25/13.35元/平，環(huán)比6.58%/0.75%。風(fēng)電：本周招標(biāo)1.4GW：陸上0.8 GW/海上0.6GW；本周開/中標(biāo)暫無。本月招標(biāo)2.26GW，同比-42.01%：陸上1.56 GW/海上0.7GW，同比-59.93%。25年招標(biāo)79.56 GW，同比+3.00%：陸上72.5 GW/海上7.06 GW，同比+2.18%/同比+12.45%。本月開標(biāo)均價：陸風(fēng)1605元/KW，陸風(fēng)（含塔筒）2128元/KW。電網(wǎng)：大同～天津南1000千伏特高壓提前架線段首基鐵塔完成組立。
公司層面：中偉股份：擬回購公司股份用于股權(quán)激勵或員工持股計(jì)劃?？傤~不低于5億元且不超過10億元，價格不超過57元/股；比亞迪：2025年8月新能源汽車動力電池及儲能電池裝機(jī)總量約為23.175 GWh，2025年累計(jì)裝機(jī)總量約為180.051 GWh；天合光能：已回購公司股份135萬股，支付人民幣2284萬元；中際聯(lián)合：公司實(shí)控人劉志欣擬減持不超過425萬股，占比2%；威力傳動：擬回購公司股份，總額不低于6000萬元且不超過9000萬元，價格不超過70元/股；金盤科技：擬回購公司股份，總額不低于3000萬元，不超過5000萬元，價格不超過41.72元/股；公牛集團(tuán)：擬回購公司股份，總額不低于2.5億元，不超過4億元。晶科能源：擬轉(zhuǎn)讓股份4億股，占總股本4.00%。金風(fēng)科技：擬與巴彥淖爾市人民政府簽訂《風(fēng)電制氫氨醇一體化項(xiàng)目投資開發(fā)協(xié)議書》，計(jì)劃在巴彥淖爾市轄區(qū)內(nèi)投資建設(shè)風(fēng)電制氫氨醇項(xiàng)目，總投資金額約為189.2億元
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