>> 大同證券-基金配置周報(bào)：對(duì)美芯片反傾銷(xiāo)調(diào)查啟動(dòng)，可關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代方向-250915
| 上傳日期： |
2025/9/15 |
大?。?/td>
| 884KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
|
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
楊素婷 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)多數(shù)收漲，科創(chuàng)50漲幅最大，上漲5.48%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率均有所上行，其中十年期國(guó)債上行4.10BP，一年期國(guó)債上行0.41BP,期限利差小幅走闊，而長(zhǎng)短端信用利差均有所走闊；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收跌；申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)漲多跌少，TMT板塊集體反彈。
權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）商務(wù)部：對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查，可關(guān)注：博時(shí)半導(dǎo)體主題A(012650)、工銀新興制造A(009707)和嘉實(shí)科技創(chuàng)新（007343）；（2）工業(yè)和信息化部等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《汽車(chē)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，可關(guān)注：華夏汽車(chē)產(chǎn)業(yè)A(017721)、鵬華汽車(chē)產(chǎn)業(yè)A(017218)和安信工業(yè)4.0滬港深A(yù)（004521）；（3）世界儲(chǔ)能大會(huì)將于9月16日至18日在福建寧德召開(kāi)，可關(guān)注：嘉實(shí)智能汽車(chē)(002168)、長(zhǎng)城中國(guó)智造A(001880)和華夏清潔能源龍頭A（018918）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類(lèi)產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開(kāi)市場(chǎng)操作凈投放；（2）8月通脹數(shù)據(jù)發(fā)布，反內(nèi)卷初現(xiàn)成效；（3）8月社融數(shù)據(jù)發(fā)布；（4）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國(guó)泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)，還可關(guān)注美元債基金的機(jī)會(huì)，如華安全球美元票息C（002429）。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本文數(shù)據(jù)來(lái)源于公開(kāi)數(shù)據(jù)，如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件超預(yù)期演進(jìn)；政策超預(yù)期演變；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇。
|
|
