>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出21.27億元；鋼鐵行業(yè)擁擠度大幅增加-250915
| 上傳日期： |
2025/9/16 |
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| 1485KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒,孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出21.27億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：滬深300ETF（+14.92億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF（+6.65億元）、創(chuàng)業(yè)板50ETF（+4.01億元）；
單日資金凈流出TOP3：科創(chuàng)50ETF（-11.37億元）、科創(chuàng)板50ETF（-5.25億元）、上證50ETF（-5.11億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入21.39億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：證券ETF（+6.77億元）、黃金股ETF（+5.84億元）、銀行ETF（+4.73億元）；
單日資金凈流出TOP3：芯片ETF（-7.64億元）、科創(chuàng)芯片ETF（-6.36億元）、光伏ETF（-6.22億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流入0.03億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利ETF（+0.52億元）、滬深300成長ETF（+0.45億元）、紅利國企ETF（+0.25億元）；
單日資金凈流出TOP3：創(chuàng)業(yè)板成長ETF（-0.57億元）、紅利低波50ETF（-0.26億元）、紅利低波ETF基金（-0.23億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入30.15億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通互聯(lián)網ETF（+9.26億元）、中概互聯(lián)網ETF（+4.55億元）、港股通創(chuàng)新藥ETF（+4.41億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生科技ETF（-2.00億元）、恒生ETF（-0.49億元）、港股創(chuàng)新藥ETF基金（-0.28億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日有色、電力設備、電子擁擠度靠前，相比較而言，石油石化、食品飲料的擁擠度水平較低，建議關注。此外，鋼鐵、農牧、建筑裝飾擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入有色、醫(yī)藥，流出電子、計算機。近三個交易日主力資金減配電力設備；增配通信、電子。
三、ETF產品關注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關ETF產品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調風險。
風險提示：本報告結論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關注的行業(yè)指數(shù)與ETF產品基于構建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構成任何投資建議。
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