>> 寶城期貨-國債期貨早報-250918
| 上傳日期： |
2025/9/18 |
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| 292KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
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作者： |
龍奧明 |
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主要品種價格行情驅(qū)動邏輯—金融期貨股指板塊
品種：TL、T、TF、TS
日內(nèi)觀點：震蕩偏強中期觀點：震蕩
參考觀點：震蕩
核心邏輯：昨日國債期貨均震蕩上漲。目前國債期貨主要受到貨幣政策預期以及股市風險偏好的影響。根據(jù)8月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)可知，信貸數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，消費增速邊際減弱，通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，四季度宏觀政策穩(wěn)需求的預期逐漸升溫。短期內(nèi)全面降息的可能性不高，不過隨著海外美聯(lián)儲降息預期逐漸兌現(xiàn)，四季度國內(nèi)降息預期仍存。另外，股市風險偏好處于高位，資金面壓制國債需求端，7、8月非銀存款數(shù)據(jù)同比多增，表明股債蹺蹺板效應顯現(xiàn)。總的來說，國債期貨上有壓力，下有支撐，短期內(nèi)國債期貨以震蕩整理為主。
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