>> 源達(dá)信息-宏觀策略周報：美聯(lián)儲如期降息，華為全聯(lián)接大會啟幕-250919
| 上傳日期： |
2025/9/20 |
大小： |
829KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
源達(dá)信息 |
| 評級： |
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作者： |
李向梅 |
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投資要點
資訊要聞
1.華為全聯(lián)接大會于2025年9月18~20日在上海舉辦。作為全球科技領(lǐng)域的重要盛會，本屆大會以“躍升行業(yè)智能化”為主題，旨在通過“戰(zhàn)略全景—產(chǎn)業(yè)技術(shù)—生態(tài)發(fā)展”的三維視角，闡釋華為全面智能化戰(zhàn)略的最新舉措，并發(fā)布全新的數(shù)智基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、行業(yè)場景化解決方案及開發(fā)工具。
2.當(dāng)?shù)貢r間9月17日，美聯(lián)儲如期降息25個基點，將聯(lián)邦基金利率下調(diào)至4.00%-4.25%，為年內(nèi)首次降息，也是時隔9個月后重啟降息。同時，美聯(lián)儲下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率25個基點至4.15%，下調(diào)儲備金利率25個基點至4%。
3.9月15日，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：8月份一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比下降0.1%，同比下降0.9%，降幅分別較上月收窄0.1和0.2個百分點。
市場概覽
本周國內(nèi)證券市場主要指數(shù)表現(xiàn)分化，其中創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大為2.34%。申萬一級行業(yè)中，煤炭漲幅最大為3.51%。
本周市場動態(tài)多元?？萍碱I(lǐng)域，華為在2025年全聯(lián)接大會上公布未來三年AI算力基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃，涵蓋昇騰AI芯片、超節(jié)點集群與互聯(lián)技術(shù)、新型存儲三大維度。華為正致力于從系統(tǒng)層面實現(xiàn)突破，通過高速互聯(lián)總線將多個節(jié)點高效協(xié)同,集群整體能力實現(xiàn)顯著提升，磁電存儲融合SSD和磁帶優(yōu)勢，計劃推出相關(guān)產(chǎn)品并與企業(yè)合作，加速國產(chǎn)化存儲生態(tài)構(gòu)建。宏觀政策與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美聯(lián)儲宣布2025年首次降息25個基點，為應(yīng)對就業(yè)疲軟與潛在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險釋放流動性；國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比下降，同比降幅總體收窄，房地產(chǎn)市場仍處調(diào)整階段。展望未來，科技領(lǐng)域創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)，美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整或帶來市場流動性變化，房地產(chǎn)市場調(diào)整態(tài)勢或延續(xù)。
投資建議
1）新質(zhì)生產(chǎn)力：發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是當(dāng)前政策對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方向的重要指引，流動性寬松背景下，科創(chuàng)與創(chuàng)新類公司有望超額收益。建議關(guān)注：人工智能、半導(dǎo)體芯片、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、深?？萍?、可控核聚變等。2）提振消費：以提振消費為重點擴(kuò)大國內(nèi)有效需求，居民消費能力有望釋放。建議關(guān)注：新消費、家電、汽車等。3）高股息：紅利資產(chǎn)從長期來看，能給投資者帶來相對穩(wěn)定的投資回報。4）黃金：在當(dāng)前地緣政治緊張局勢不斷，全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，黃金作為避險資產(chǎn)的中長期需求有望持續(xù)增長。建議關(guān)注：黃金的中長期投資機(jī)會。
風(fēng)險提示
政策變化超預(yù)期風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化超預(yù)期風(fēng)險、市場短期波動風(fēng)險。
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