>> 大同證券-基金配置周報(bào)：全國藥品集中采購文件發(fā)布，可關(guān)注哪些機(jī)會？-250923
| 上傳日期： |
2025/9/23 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大，上漲2.34%；債券市場長短端利率走勢不一，其中十年期國債上行1.19BP，一年期國債下行1BP,期限利差進(jìn)一步走闊，而長短端信用利差均有所走闊；基金市場中偏股基金指數(shù)周度收漲但二級債基指數(shù)周度收跌，中長期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收漲；申萬31個(gè)行業(yè)跌多漲少，消費(fèi)醫(yī)藥板塊集體回調(diào)。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動策略：（1） 9部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》，可關(guān)注：工銀消費(fèi)服務(wù)A(481013)、華夏消費(fèi)臻選A(017719)和嘉實(shí)文體娛樂A（003053）；（2）阿里自研AI芯片現(xiàn)身《新聞聯(lián)播》，可關(guān)注：博時(shí)半導(dǎo)體主題A(012650)、工銀新興制造A(009707)和華夏半導(dǎo)體龍頭A（016500）；（3）全國藥品集中采購文件發(fā)布，可關(guān)注：工銀醫(yī)藥健康A(chǔ)(006002)、嘉實(shí)互融精選A(006603)和鵬華醫(yī)藥科技A（001230）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢增長A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作凈投放；（2） 14天期逆回購機(jī)制調(diào)整為美式招標(biāo)；（3） 8月份規(guī)模以上工業(yè)增加值數(shù)據(jù)公布；（4）美聯(lián)儲宣布降息25個(gè)基點(diǎn)；（5）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動風(fēng)險(xiǎn)
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機(jī)會的南方榮光A(002015)，還可關(guān)注美元債基金的機(jī)會，如華安全球美元票息C（002429）
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