>> 大同證券-基金配置周報(bào)：科創(chuàng)板或迎“硬核玩家”，GPU國產(chǎn)化之路再添強(qiáng)心針-250929
| 上傳日期： |
2025/9/29 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50漲幅最大，上漲6.47%；債券市場長短端利率均有不同程度的下行，其中十年期國債下行1.42BP，一年期國債下行0.75BP,長短端期限利差走勢不一，其中長端期限利差有所走闊；基金市場中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收跌；申萬31個(gè)行業(yè)跌多漲少，消費(fèi)醫(yī)藥板塊進(jìn)一步下探。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）摩爾線程“88天IPO過會(huì)”，可關(guān)注：博時(shí)半導(dǎo)體主題A(012650)、工銀新興制造A(009707)和華夏半導(dǎo)體龍頭A（016500）；（2）有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案發(fā)布，可關(guān)注：嘉實(shí)中證稀有金屬主題ETF聯(lián)接A(014110)、天弘中證工業(yè)有色金屬主題A(017192)和博時(shí)中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)A（018132）；（3）七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于“人工智能+交通運(yùn)輸”的實(shí)施意見》，可關(guān)注：嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)A(003298)、天弘中證人工智能主題A(011839)和華夏汽車產(chǎn)業(yè)A（017721）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢增長A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作凈投放；（2）央行召開2025年三季度例會(huì)；（3）1-8月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)發(fā)布；（4）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)，還可關(guān)注美元債基金的機(jī)會(huì)，如華安全球美元票息C（002429）。
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