>> 格林大華期貨-早盤提示：股指-250930
| 上傳日期： |
2025/9/30 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤】
周一市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，券商板塊大漲，帶動兩市主要指數(shù)上升。兩市成交額2.16萬億元，變化不大。滬深300指數(shù)收4620點，漲70點，漲幅1.54%；上證50指數(shù)收2973點，漲32點，漲幅1.09%；中證500指數(shù)收7350點，漲109點，漲幅1.51%；中證1000指數(shù)收7497點，漲100點，漲幅1.36%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是證券ETF龍頭、電池ETF、新能車ETF、有色金屬ETF、礦業(yè)ETF，跌幅居前的是煤炭ETF、銀行ETF、能源ETF。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是能源金屬、家電零部件、證券、電池、工業(yè)金屬指數(shù)，跌幅居前的是教育培訓(xùn)、煤炭開采、電子商務(wù)、文娛用品、林業(yè)指數(shù)。滬深300、上證50、中證500、中證1000指數(shù)股指期貨沉淀資金分別凈流入95、40、33、33億元。
【重要資訊】
1、政治局會議研究制定第十五個五年規(guī)劃重大問題。堅持高質(zhì)量發(fā)展，以新發(fā)展理念引領(lǐng)發(fā)展，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會全面進步；堅持全面深化改革，擴大高水平開放，持續(xù)增強發(fā)展動力和社會活力。
2、《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》印發(fā)，2025年至2026年，有色金屬行業(yè)增加值年均增長5%左右，再生金屬產(chǎn)量突破2000萬噸。開展“人工智能+有色金屬”行動。適時豐富重要有色金屬期貨交易品種和金融衍生品種。
3、多位券商分析師發(fā)布了四季度A股投資策略，他們普遍預(yù)計，在流動性更為充裕、經(jīng)濟修復(fù)與政策支撐等因素保持穩(wěn)定的情況下，四季度A股市場有望在寬幅震蕩中實現(xiàn)逐漸抬升，可關(guān)注科技成長主線。
4、多家機構(gòu)研報觀點，多數(shù)券商都對節(jié)后市場較為樂觀，并積極建議“持股過節(jié)”。機構(gòu)認(rèn)為，節(jié)前部分資金情緒或趨于謹(jǐn)慎，但支撐本輪行情上漲的底層邏輯并未改變。經(jīng)歷9月以來一段時間的震蕩、消化后，10月市場中樞有望再上臺階。
5、美國英偉達公司創(chuàng)始人黃仁勛表示，中國在芯片制造領(lǐng)域發(fā)展迅速，目前僅落后美國“幾納秒”。他呼吁美國政府放寬對華出口限制，允許美國科技公司在中國市場展開競爭，認(rèn)為那符合中美雙方的利益。
6、AI算力革命引發(fā)了存儲芯片行業(yè)的供需重構(gòu)。由于供應(yīng)緊張和云端企業(yè)需求激增，三星電子將LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X內(nèi)存產(chǎn)品價格上調(diào)30%；NAND閃存價格上漲5%至10%；美光科技通知客戶價格將上漲20%至30%。
7、白銀當(dāng)前需求強勁的核心動力依然來自工業(yè)，尤其是光伏發(fā)電、電網(wǎng)升級以及汽車電子等領(lǐng)域。白銀的投資需求也明顯回暖，白銀ETF在上半年累計凈流入超過9500萬盎司，超過去年全年的總和，總持倉約11.3億盎司，再次接近歷史峰值。
8、倫敦金越過3800美元，美國銀行數(shù)據(jù)顯示，上周有56億美元資金流入黃金市場。該行表示，過去四周，流入黃金市場的資金已經(jīng)創(chuàng)下了176億美元的紀(jì)錄。世界黃金協(xié)會表示，來自美國的風(fēng)險是近期金價上漲的主要推手。
9、美銀策略師Michael Hartnett在其最新報告中指出，科技股的信貸息差正處于多年低點，這意味著由AI驅(qū)動的科技股漲勢尚未達到危險水平。
【市場邏輯】
周一市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，券商板塊大漲，帶動兩市主要指數(shù)上升。多數(shù)券商都對節(jié)后市場較為樂觀，并積極建議“持股過節(jié)”。機構(gòu)認(rèn)為，節(jié)前部分資金情緒或趨于謹(jǐn)慎，但支撐本輪行情上漲的底層邏輯并未改變。經(jīng)歷9月以來一段時間的震蕩、消化后，10月市場中樞有望再上臺階。央廣網(wǎng)稱，只有構(gòu)建讓股民長期安穩(wěn)賺錢的資本市場，才能給實體經(jīng)濟更長久的支持。據(jù)匯豐新興市場調(diào)查，投資者樂觀情緒升溫，中國成股票投資首選市場。調(diào)查的100家機構(gòu)合計管理4230億美元新興市場資產(chǎn)。
【后市展望】
周一市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，券商板塊大漲，帶動兩市主要指數(shù)上升。多位券商分析師發(fā)布了四季度A股投資策略，在流動性更為充裕、經(jīng)濟修復(fù)與政策支撐等因素保持穩(wěn)定的情況下，四季度A股市場有望在寬幅震蕩中實現(xiàn)逐漸抬升。8月底股票型基金規(guī)模達5.55萬億元，增長超6300億元，混合型基金增長超3300億。摩根士丹利預(yù)計，阿里云在2026年至2032年間每年新增的數(shù)據(jù)中心容量超過3吉瓦，幾乎等同于2025年整個中國市場的新增總量。據(jù)匯豐新興市場調(diào)查，投資者樂觀情緒升溫，中國成股票投資首選市場，調(diào)查的100家機構(gòu)合計管理4230億美元的新興市場資產(chǎn)。國際資本積極加倉中國科技板塊，認(rèn)為在AI、機器人、生物科技等前沿領(lǐng)域，中國已具備全球競爭力。華為公布了昇騰芯片演進和目標(biāo)，算力“超節(jié)點+集群”已領(lǐng)先領(lǐng)先英偉達兩年以上。節(jié)前需離場的資金已退場完畢，周一市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，券商板塊大漲。節(jié)后市場有望上臺階，股指期貨多單配置以滬深300指數(shù)為主。
【交易策略】
股指期貨方向交易：節(jié)后市場有望上臺階，風(fēng)格轉(zhuǎn)換下，股指期貨多單配置以滬深300指數(shù)為主。節(jié)前最后一個交易日可增持股指多單。
股指期權(quán)交易：買入股指期權(quán)遠月深虛值看漲期權(quán)。
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