>> 國(guó)貿(mào)期貨-航運(yùn)衍生品數(shù)據(jù)日?qǐng)?bào)-251010
| 上傳日期： |
2025/10/10 |
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來(lái)源： |
國(guó)貿(mào)期貨 |
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作者： |
盧釗毅 |
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重要新聞
(1)2025年10月5日，歐佩克＋公告:八個(gè)產(chǎn)油國(guó)11月增產(chǎn)13.7萬(wàn)桶/日，下次會(huì)議11月2日討論12月政策，聲明指全球經(jīng)濟(jì)前景穩(wěn)定、市場(chǎng)基本面健康。
(2)10月4日，特朗普稱以色列同意加沙初步撤軍路線并共享哈馬斯，哈馬斯確認(rèn)后?；鸺瓷?，還將啟動(dòng)被扣押人員與囚犯交換，為后續(xù)撤軍創(chuàng)造條件。
(3）因美國(guó)會(huì)參議院否決撥款法案，10月1日美國(guó)聯(lián)邦政府近7年首次“關(guān)門”，數(shù)十萬(wàn)雇員面臨休假或裁員，軍方、部分執(zhí)法等部門服務(wù)不受影響。
(4）10月4日，俄羅斯列寧格勒州Kirishi煉油廠遭無(wú)人機(jī)襲擊起火，官員證實(shí)襲擊與火災(zāi)并稱已撲滅、摧毀七架無(wú)人機(jī)，該煉油廠是俄五大煉油廠之一，年加工能力約2100萬(wàn)噸。
(5)10月1日美媒稱，特朗普政府同意國(guó)防部、情報(bào)機(jī)構(gòu)向?yàn)跆峁┣閳?bào)，支持烏遠(yuǎn)程襲擊俄能源設(shè)施（系首次協(xié)助這類縱深打擊)，還要求北約盟國(guó)提供類似支持，可助烏更有效打擊俄偏遠(yuǎn)能源設(shè)施。
(6）日經(jīng)225指數(shù)收漲4.8%，報(bào)47944.76點(diǎn)。日本東證指數(shù)收漲3.1%。與此同時(shí)，日元兌美元匯率大幅走弱，站上150這一備受關(guān)注的關(guān)鍵水平。當(dāng)?shù)貢r(shí)間4日下午，日本執(zhí)政黨自民黨舉行總裁選舉投計(jì)票。在第二輪投票中，前經(jīng)濟(jì)安全保障擔(dān)當(dāng)大臣高市早苗獲得多數(shù)選票，當(dāng)選自民黨新任總裁，大概率將成為新一任日本首相。高市早苗被視為已故日本首相安倍晉三門徒，市場(chǎng)預(yù)期她將重啟以大規(guī)模財(cái)政刺激和超寬松貨幣政策為核心的經(jīng)濟(jì)議程，這迅速點(diǎn)燃了日本股市，并引發(fā)了外匯市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。
觀點(diǎn)評(píng)論
【EC】
行情綜述:近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。
現(xiàn)貨價(jià)格:本周GEMINI 10月上價(jià)格跌至1500，OA降至1550，PA降至1400，MSC降至1600。10月下旬整體報(bào)價(jià)區(qū)間在2000-2200(同時(shí)傳出下旬仍會(huì)繼續(xù)挺價(jià))。(1）GEMINI:聯(lián)盟整體均值在1500。馬士基wk40開(kāi)艙1400;HPL-SPOI1550。(2）OA:聯(lián)盟整體均值在1550;CMA 1700(線下1500),00CL 1600、EMC 1700(線下1500)。(3) PA:聯(lián)盟整體均值在1400。ONE 1600，HMM 1600，YML，1300。(4)MSC: 10月上報(bào)1600。
邏輯:9月下旬集體降價(jià)搶貨，運(yùn)價(jià)一度跌至1300美元/FEU。年末旺季啟動(dòng)前，馬士基率先宣漲400美元/FEU針對(duì)10月下，但10月供需雙降，大概率回歸淡季行情，目前10月下旬整體主流報(bào)價(jià)區(qū)間在2000-2200。后續(xù)歐線將圍繞淡旺季過(guò)渡推進(jìn)穩(wěn)價(jià)、挺價(jià)，航司宣漲或難落地，需重點(diǎn)跟蹤漲價(jià)落地情況、旺季貨量及運(yùn)力部署與船司挺價(jià)態(tài)度。假期期間運(yùn)價(jià)方面整體維穩(wěn)，但地緣方面特朗普敦促以色列停止轟炸加沙，這是特朗普重返白宮以來(lái)首次直接施壓以色列總理內(nèi)塔尼亞胡要求停止戰(zhàn)斗。特朗普稱以色列已同意撤軍線;一旦哈馬斯“確認(rèn)”，停火立即生效。但這距離胡塞武裝提出的‘以色列全面撤軍后才停止襲擊商船’的立場(chǎng)仍相去甚遠(yuǎn)。以色列政府宣布，以色列談判團(tuán)隊(duì)今天下午將飛往誤及，參加關(guān)于加沙的談判。特朗普及其團(tuán)隊(duì)正全力推動(dòng)以色列和哈馬斯在數(shù)日內(nèi)完成談判，并立即推進(jìn)協(xié)議執(zhí)行。談判預(yù)計(jì)進(jìn)展緩慢，障礙仍重重。加沙和談初步進(jìn)展為紅海復(fù)航創(chuàng)造了理論可能性，但航運(yùn)業(yè)仍需面對(duì)"三重關(guān)卡":協(xié)議執(zhí)行的穩(wěn)定性、胡塞武裝的解除封鎖條件、航路安全的可持續(xù)保障。在2026年新長(zhǎng)協(xié)周期前，市場(chǎng)將延續(xù)"運(yùn)價(jià)回落、貨主議價(jià)能力上升"的基調(diào)，但蘇伊士航線恢復(fù)大概率采取分階段、驗(yàn)證型推進(jìn)策略，明年二季度成為首個(gè)實(shí)質(zhì)性觀察節(jié)點(diǎn)。同時(shí)理論上加沙和談對(duì)于2602及之前的合約的繞行并不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響，但年底的新長(zhǎng)協(xié)談判中貨主的議價(jià)能力上升，或使得年底航司的傳統(tǒng)提漲落地成色出現(xiàn)較大的折扣。
策略: 10-12正套。
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