>> 大同證券-基金配置周報(bào)：稀土管制力度升級(jí)，可關(guān)注哪些機(jī)會(huì)？-251013
| 上傳日期： |
2025/10/14 |
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pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)漲幅最大，上漲1.80%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率均有不同程度的下行，其中十年期國(guó)債下行3.08BP，一年期國(guó)債下行0.84BP,長(zhǎng)短端期限利差均有所收窄；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收漲；申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)漲多跌少，周期板塊集體反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）商務(wù)部：公布對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制的決定，可關(guān)注：嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接A(011035)、天弘中證工業(yè)有色金屬主題A(017192)和博時(shí)中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)A（018132）；（2）黃金價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，可關(guān)注：華安黃金ETF聯(lián)接A(000216)、前海開源金銀珠寶A(001302)和嘉實(shí)黃金(QDII-FOF-LOF)（160719）；（3） AMD與OpenAI簽訂芯片供應(yīng)協(xié)議，可關(guān)注：博時(shí)半導(dǎo)體主題A(012650)、工銀新興制造A(009707)和華夏半導(dǎo)體龍頭A（016500）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的華安制造先鋒(006154)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開市場(chǎng)操作凈回籠；（2） 9月制造業(yè)景氣水平有所改善；（3）發(fā)改委：持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力實(shí)施宏觀政策；（4）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國(guó)泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)，還可關(guān)注美元債基金的機(jī)會(huì)，如華安全球美元票息C（002429）。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本文數(shù)據(jù)來(lái)源于公開數(shù)據(jù)，如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件超預(yù)期演進(jìn)；政策超預(yù)期演變；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇。
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