>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出31.55億元；環(huán)保行業(yè)擁擠度短期不斷提升-251014
| 上傳日期： |
2025/10/15 |
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| 1505KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒,孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出31.55億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：滬深300ETF易方達(dá)（+10.79億元）、A500ETF易方達(dá)（+3.58億元）、滬深300ETF（+2.68億元）；
單日資金凈流出TOP3：科創(chuàng)50ETF（-11.51億元）、中證500ETF（-6.96億元）、滬深300ETF（-4.95億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入176.42億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：銀行ETF（+11.31億元）、有色金屬ETF（+10.63億元）、芯片ETF（+10.25億元）；
單日資金凈流出TOP3：半導(dǎo)體ETF（-3.71億元）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（-2.55億元）、房地產(chǎn)ETF（-2.20億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入13.10億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+6.71億元）、紅利ETF（+1.95億元）、紅利ETF易方達(dá)（+1.52億元）；
單日資金凈流出TOP3：滬深300成長ETF（-0.47億元）、央企紅利50ETF（-0.23億元）、科創(chuàng)成長50ETF（-0.15億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入74.04億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生科技ETF（+8.09億元）、恒生科技指數(shù)ETF（+6.97億元）、香港證券ETF（+6.04億元）；
單日資金凈流出TOP3：沙特ETF（-0.67億元）、德國ETF（-0.47億元）、H股ETF（-0.33億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進(jìn)行每日監(jiān)測，前一交易日電力設(shè)備、電子、有色擁擠度靠前，相比較而言，傳媒、社服的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，環(huán)保、鋼鐵、非銀擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入鋼鐵，流出電子、電力設(shè)備。近三個交易日主力資金減配電子、電力設(shè)備。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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