>> 信達(dá)國際-港股早晨快訊-251103
| 上傳日期： |
2025/11/3 |
大小： |
766KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
信達(dá)國際 |
| 評級： |
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作者： |
彭日飛,李芷瑩,陳樂怡 |
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市場回顧
恒指跌穿26,000點：恒指周五(31日)低開後，一度倒升1點，高見26,283點，其後沽壓湧現(xiàn)一直尋底，恒指以全日低位25,906點收市，跌376點或1.43%。大市成交2,576億元，北水淨(jìng)流入87億元。
歐美股市個別發(fā)展：大型科技股回勇，美股周五(31日)回穩(wěn)，三大指數(shù)升0.1%至0.6%。歐洲股市偏軟，德法英股下跌。
中港股市短期展望
恒指26,000點上落：聯(lián)儲局10月再次鷹派減息，2026年減息空間少於預(yù)期。中美元首10月會面取得成果，美方取消10%芬太尼關(guān)稅，暫停一年24%對等關(guān)稅。兩國緊張局勢暫時緩和，核心矛盾延後解決。內(nèi)地第三季經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步降溫，十五五規(guī)劃提出擴(kuò)大內(nèi)需及促進(jìn)科技自立自強(qiáng)，方向符合預(yù)期，後續(xù)留意其他重要會議以跟進(jìn)政策落地情況?；抖唐趦?nèi)港股企業(yè)盈利難有明顯改善，中美貿(mào)易戰(zhàn)局勢反覆，以及聯(lián)儲局減息路徑未明，恒指料於26,000點上落。
短期看好板塊
內(nèi)險股：A股強(qiáng)勁帶動第三季投資收益向好
AI概念股：內(nèi)地加快推動「人工智慧+」應(yīng)用，晶片研發(fā)出現(xiàn)突破
濠賭股：10月賭收勝預(yù)期，且創(chuàng)近6年單月新高
今日市場焦點
中國10月Rating Dog製造業(yè)PMI；美國等10月製造業(yè)PMI；
宏觀焦點
內(nèi)地10月官方製造業(yè)PMI降至49，遜預(yù)期；
中國未來10年GDP需年均增長4.17%；
內(nèi)地實施新黃金稅收政策；
香港第三季GDP預(yù)估增長3.8%勝預(yù)期；
香港9月零售額增長勝預(yù)期；
澳門10月博彩收入升15.9%，勝預(yù)期；
聯(lián)儲局內(nèi)部爆分歧，多名官員反對減息，沃勒認(rèn)為12月應(yīng)減息；
OPEC+表示明年首季暫停增產(chǎn)，考慮到季節(jié)性因素；
企業(yè)消息
文遠(yuǎn)知行(0800)斥小馬智行(2026)路演材料存不實指控；
10月車企交付情況，極氪單月破6萬臺，小鵬、小米超4萬臺；
港交所(0388)每周股票期權(quán)將增至16隻，成最成功衍生產(chǎn)品；
萬科企業(yè)(2202)再獲深鐵提供貸款，達(dá)220億元人民幣；
外圍市況展望
美國聯(lián)儲局10月宣布減息0.25厘，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至3.75%至4.00%，符合市場預(yù)期，並決定自12月起結(jié)束縮表。不過，主席鮑威爾表示，12月再次減息並非板上釘釘?shù)氖?，局?nèi)委員會分歧大，部分成員認(rèn)為需暫停減息以評估政策影響。議息聲明提到，現(xiàn)有指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)活動正以溫和速度擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)前景不確定仍高企。近數(shù)個月就業(yè)面臨的下行風(fēng)險增加，今年就業(yè)增長已經(jīng)放緩，失業(yè)率略有上升，但截至8月仍保持在較低水平。我們認(rèn)為聯(lián)儲局10月再次鷹派減息，局內(nèi)意見不一，進(jìn)一步減息空間存不確定性，後續(xù)關(guān)注年內(nèi)通脹、就業(yè)數(shù)據(jù)以及12月點陣圖的更新。貿(mào)易戰(zhàn)拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應(yīng)，供過於求格局料限制國際油價上行空間。
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