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【指數(shù)判斷】
　　中美經(jīng)貿(mào)磋商取得積極成果，國內(nèi)指數(shù)走勢仍較為獨(dú)立，四中全會(huì)發(fā)布會(huì)議公報(bào)，“十五五”規(guī)劃出爐，把科技創(chuàng)新放在重要地位，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需，受此影響科技板塊大幅反彈;此外儲(chǔ)能板塊繼續(xù)爆發(fā)，延伸至上游電芯材料;中長期來看，國內(nèi)市場為流動(dòng)性敘事，增量資金源源不斷，股指盤整過后仍有上行動(dòng)能。
　　【邏輯跟蹤】
　　1.國際形勢是復(fù)雜的，中美經(jīng)貿(mào)磋商取得積極成果，雙方在關(guān)稅、海事等多方面達(dá)成共識(shí)。
　　2.美國進(jìn)入新的降息周期，降息利于人民幣升值，利于外資回流，帶來新的增量資金。
　　3.當(dāng)前穩(wěn)定資本市場政策積極，股指底線明確，而新技術(shù)、新消費(fèi)在推動(dòng)者經(jīng)濟(jì)預(yù)期企穩(wěn)回升;“十五五”規(guī)劃提高對(duì)科技創(chuàng)新要求，擴(kuò)內(nèi)需，未來五年政策大方向落地。
　　4.無風(fēng)險(xiǎn)利率降至低位后，中長期資金入市及居民入市將進(jìn)入全新周期。
　　5.未來指數(shù)需要關(guān)注成交情況，兩市成交若能維持在兩萬億上方，則仍能維持相對(duì)強(qiáng)勢。
　　6.建議重點(diǎn)配置具備盈利確定性的半導(dǎo)體、AI算力等科技成長賽道，同時(shí)關(guān)注金融（證券）、消費(fèi)等低估值防御板塊的輪動(dòng)配置價(jià)值
　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】
　　1、美通脹再度抬頭，未如預(yù)期降息;中美摩擦加深。
　　2、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程未及預(yù)期。